往期回顾：
首季上市银行普现不良 双升银监会将五方面规范理财
（2013年4月29日——5月3日）
一周要闻：
信用卡“失卡保障”：不保密码交易最长120小时
摘要：随着信用卡的普及，信用卡被盗刷的新闻也屡见报端。有些银行为客户设置了失卡保障服务，如果信用卡在规定时限内被盗刷，银行会做出相应赔偿。失卡保障是指信用卡客户遗失信用卡后，持卡人若在第一时间向银行申请挂失，则银行对持卡人在挂失前一定时间内因被人盗刷信用卡而造成的损失进行赔偿。
但记者了解到，失卡保障并不代表可以高枕无忧。据悉，银行所提供的失卡保障，大多针对的是没有设置交易密码，仅凭客户签名进行交易的信用卡客户，如果这类客户被他人恶意盗用信用卡，且刷卡消费造成了原持卡人的经济损失，银行会对这类信用卡使用者进行一定的经济赔偿。如使用密码交易、信用卡取现、转账等所造成的损失，则不在该服务的保障范围内。另外，目前提供失卡保障服务的银行中，保障时间从48小时到120小时不等。
点评：近几年办卡门槛大幅降低和信用卡使用的普及在给银行带来丰厚利润的同时也吸引了一些不法之徒的目光，银行开设这种保障服务，一方面说明使用者及市场对银行服务的要求提升，另一方面也预示着银行非利息收入业务的加速转型。但这种服务在国内刚开始实行，银行不会愿意一下子增加太大的负担，所以设置一些苛刻条件就在所难免，消费者还是应该根据自己的需要谨慎和详细的了解服务细则，这样才能在发生风险时尽量保障自己的权益。
光大银行再推进H股上市工作 有望9月或10月挂牌
摘要：一名来自光大银行H股上市承销团队的投行人士称，光大银行已经重新递交了上市排期申请表，有望9月或10月实现挂牌。这标志着光大银行全面启动在港上市工作。
光大银行启动H股上市工作始于2011年年初，市场对此颇为关注，不过由于全球经济复苏放缓、欧债危机等因素，港股市况不佳，银行股估值偏低，光大银行登陆H股的工作几经波折。光大银行董事长唐双宁此前在接受采访时称：“光大银行能否在H股上市主要看市场窗口，相关工作正在继续推进，条件都够了，就是市场窗口不好。”
实际上，光大银行还面临着投资者对中资银行理财、地方债务的担忧以及摩根大通唱空中资银行等不利因素。业内人士还分析认为，资本压力是光大银行加速推进H股上市工作的内在动力之一。
点评：据光大银行2013年一季报显示，其一季度，核心资本充足率仅为7.53%，创下了上市银行中的最低纪录，这也是其着急发行H股的主要原因。另外，目前的经济环境和国际投资者对中国金融风险的担忧也都很大程度上影响着事情的进展。但不管怎么说，能够发行H股对于国内的金融机构还是有百利而无一害的。
银监会拟加强理财产品信披
摘要：近年来，银行理财产品的快速发展，也带来诸多问题，为规范银行理财产品市场，银监会拟加强理财产品的信息披露。在信息披露方面，银监会要求商业银行理财产品的发行，必须得到总行的授权批准，所有的资金投向，包括产品设计、投资标的等都要有明确的披露。
由于信息披露不充分导致的销售误导，以及对资金投向不明确，投资者无法把握产品风险导致理财投资纠纷；银信合作受监管，通过基金、券商、保险等新渠道加大表外业务发展，被市场解读为“影子银行”等。
针对这些现象的存在，8号文也要求银行理财产品清理“资金池”模式，实行“一对一”，要求每个理财产品有独立的资产负债表和现金流量表，做到分账经营。
点评：从此前发生过的理财产品纠纷中可以看到，大部分都是亏损程度超出了投资者的可接受度。究其原因，主要还是在销售过程中，销售人员光捡好听的说，而对风险则“一笔带过”。另外还有代投资者签字或购买的违规情况发生。而此次监管部门的要求，在这些方面都增加了力度，同时还对金融机构可能存在的舞弊风险进行了监管。但这些都是政策，关键还是看一线人员能不能负起责任，站在他们的角度，他们说的约清楚可能成交的业绩就会相对变少，所以究竟如何把销售人员的利益和投资者的利益放到一起，才是解决这种问题的根本方法。
城商行理财产品平均收益率高于国有行近两成
摘要：继去年下半年城商行理财产品发行量超过国有行之后，中小银行在理财产品的发行上一直势头很猛。记者计算发现，尽管业内普遍认为8号文将影响部分中小银行的理财产品收益率，但部分城商行的理财产品并没有出现较大的萎缩。数据显示，近期城商行的理财产品平均收益率竟高出国有行发行的理财产品近两成，而中小银行收益率普遍高于大行的情况已经成为不争的事实。
专家认为，眼下不少中小银行为揽储和吸引客户，甚至会硬撑、自贴理财产品的高收益，这些都成为了小银行暗藏的风险。事实上，中小银行对风险控制能力的把握相对较弱，在利率市场化的行业内竞争中更应该保持理性的态度。
点评：不管什么理财产品总是会有投资标的的，目前国内各投资市场都不怎么好，香港和国际市场的价格波动也比较大，在这种情况超出市场正常波动水平的盈利确实有“刻意揽储”之嫌，投资者在购买理财产品时还是应该详细看产品介绍，充分考虑到最大风险的可能性，避免被高收益承诺忽悠。
探索各类业务模式 国有大行布局“城镇化”
摘要：“城镇化建设的发展将带动相关领域金融服务需求的大幅提升，这意味着这些领域将继续成为银行业务发展的重要方向。”德勤中国金融服务业主管合伙人王鹏程指出。
目前，各家银行已经行动起来。今年3月至4月，中国农业银行先后与广东、重庆、云南和湖南等省市政府签订合作协议，在未来5年为这些地区的新型城镇化建设分别提供不少于1000亿元、1000亿元、800亿元和800亿元的意向性信用额度。中国工商银行日前也与南京江宁区签约，今后两年将提供超过100亿元的授信额度，注入江宁的城镇化建设。
而在介入这些城镇化建设项目的过程中，银行也本着审慎的态度。农行张家港分行副行长李颖强调，项目要有充足的安置收入作为还款来源，要靠自身现金流覆盖全部债务，并且要根据现金流合理确定还款计划。与此同时，农行要落实强有力的担保，以农行重点、核心客户保证及物权抵质押为主，并追加相关项目主体实际控制人保证，确保信贷资产安全。
点评：在不能走以固定资产投资为主的老路的情况下，“城镇化”是目前最理想的经济增速手段，而鉴于目前中国的经济发展水平，“城镇化”也会酝酿出众多新的投资机会，这似乎给为经济提供主要动力的金融业一片“蓝海”，所以各银行无论大小均在凭借自己的优势抢夺项目。但是相关的风险也需要保持警惕，目前地方政府的债务问题，和经济波动对项目造成的影响都还处于“潜伏期”，金融机构还需要谨慎严格的进行筛选，避免大拨轰，不过投资者倒是可以借助这次机会好好观察哪个金融机构将在未来发展中脱颖而出。
全球降息央行：继续实施稳健的货币政策
摘要：全球降息风潮进一步扩散。昨天，韩国7个月来首次降息25个基点。此前，欧洲央行、印度央行、澳大利亚联储均已宣布降息。我国是否会跟随降息？多位分析人士昨天接受记者采访时表示，全球降息潮将使热钱流入的压力进一步加大，我国货币政策面临两难选择，降息与否都会有负面。
一方面，国外央行降息，如果中国不降息，则内外利差扩大，容易导致更多的热钱入境套利；另一方面，房地产调控乃至经济结构调整的需要都要求央行保持稳定的货币政策。中央财经大学教授郭田勇认为，尽管存在重演新一轮全球降息潮的可能，但在国内经济并没有出现超预期下滑的情况下，央行没有必要加入降息的队伍，未来国内的货币政策应该以预调微调为主。
中国人民银行9日发布的一季度货币政策执行报告也指出，展望未来一段时期，总体看支持中国经济长期增长的基本面并未发生根本变化，在宏观政策和经济结构调整改革措施的助推下，仍将保持平稳发展的基本态势。
点评：在后金融危机时代，各国经济在回落后都面临缓慢复苏当中，所以继续实行降息政策是符合这些国家目前经济现状的。而中国的情况是从高速发展下降到正常速度发展，何况中国的城镇化进程还有很大的发展空间，根本不用加入到降息的团队中。但国外持续的降息确实对热钱的流入起到助推效果，相信央行在进退两难的情况下会更多的运用数量型工具，以回收多余的流动性，这在近期的央票回购中已经得到体现。
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