继银监会主席尚福林对票据风险警示后，监管层对票据违规业务的“排查风暴”终于袭来。
近日，有媒体援引知情人士的话称，银监会已下发《关于排查农村中小金融机构违规票据业务的通知》，对票据业务进行整顿。风险排查对象指向农信社、农商行、村镇银行等农村中小金融机构，核查重点则指向贴现资产和负债、买入返售和卖出回购票据发生额较大的机构，以及与商业银行互为对手大量交易的票据业务。
对此，业内人士分析，这将影响中小银行利润增速，但有利于风控。
票据“空转”
业内人士透露，目前票据的绕道回购和票据理财的规模达上万亿，部分违规业务能够有效的规避监管，风险的隐蔽性较强。平安证券最新研报估计，2012年以来银行买入返售同业科目中可能通过票据回购业务隐匿的信贷规模已从2011年监管后的3000亿元回升至1.2万亿元，或在短期内存较大政策风险。
与此同时，票据融资增速飞快。央行数据显示，截至4月未，贴现的银行承兑汇票增加2209亿元，同比多增1930亿元。而第一季度未贴现的银行承兑汇票增加6704亿元，同比多增4381亿元。
票据融资爆发式增长或部分得益于票据“空转”。业内人士称，存款企业开出银行承兑汇票，银票贴现后，将贴现资金作为保证金开出承兑汇票，再次将银票贴现。银行则将贴现利率降至再贴现利率之下，赚取贴现利差。
“农商行、农信社等农村中小金融机构，作为丙类户，给大型券商和商业银行过券，扩张杠杆，进行利益输送，有些空转业务做的很狠，超过自身的存贷业务。”一位行业研究者对记者表示，目前银行通过多种创新途径进行票据腾挪替代，隐瞒了部分信贷规模的情况，在票据业务中或存在监管套利、重复买卖票据，二次或多次回购等现象。
另一位某股份制银行相关业务负责人指出，“大中型银行贴现意愿下降，银行要么不愿意贴现，要么贴现后通过转帖或回购减少信贷资源的占用，而城商行、农信社、农商行等成为了转帖和回购的交易对手，也成为票据业务主要风险源。”
监管层“排查”
上述报道还指出，银监会特别“点名”了辽宁、吉林、黑龙江、山东等省份的农信社和村镇银行，“今年以来，上述几大省份的农村合作金融机构和村镇银行不顾监管部门三令五申，违规开展票据业务、扰乱金融市场秩序，形成潜在风险，亦造成了较大负面影响。”
业内人士分析，此举为2011年治理农信社违规票据的政策延续。针对农商行/农信社违规贴现票据贷款活动进行排查，银监会分别于2011年6月和2012年10月两次发函，要求银行重视承兑汇票业务风险。
对于此次排查，联讯证券宏观及固定收益高级分析师杨为敩在接受记者采访时表示，“此次银监会排查的目的在于整顿农村银行的不规范行为，排查风险。短期对农村中小金融机构利润有一定影响，但是有利于其风控。同时，有利于此类金融机构转型，改变此前依赖银行同业的模式。”
平安证券则认为，静态测算下此次监管可能会对银行净利润造成3至5个百分点的负面影响，未来2至3个月票据到期集中兑付期间将对短期流动性造成压力，社会融资规模将大约收缩3000至4000亿元，票据直贴利率及货币资金市场利率存在小幅上行风险。
高华证券最新研报指出，银监会的排查通知旨在进一步规范农村银行的违规操作，例如通过票据回购或同业资产来协助其他银行进行贴现票据贷款的证券化。对银行、中小企业流动性进一步带来负面影响，并可能降低中型银行收入增速。
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