姚凯:城镇化将是未来10年投资的大热点
当前市场结构性行情的特征显现无疑，投资者怎样去把握这一次行情的投资主线，依然是摆在我们面前的一道难题。以下是航天证券首席分析师姚凯做客财苑解答关于如何在第二波行情中把握投资主线等问题。
第二波行情要把握什么样的投资主线，如何看处于调控下的地产股呢？姚凯认为，君子不立危墙之下，既然地产预期年报和一季报业绩优异已有相当的表现， 那么后期的走势个人认为并不会太理想。因为市场对于其未来的预期持续性是打问号的，结果怎样其实要到6月以后才知道，但是现在还是回避一下比较理想。
现在市场上有传闻，随着本轮行情的再次启动，和证监会的换帅，IPO重启的消息甚嚣尘上，IPO出台前市场应该是在上升通道里运行的格局。目前市场 预期提前开闸其实也是市场风险释放的过程。从历史上看无论是998还是1664后IPO重新开闸后的走势都有上涨，其实市场害怕的并不是IPO， 而是没 完没了的不断的用高价来抽取市场的资金血液。
那么，两会后，哪些行业将会出现主题性的投资机会呢？对此问题，姚凯做了详细解释：“它涵盖了行业和主题两大市场关键词。在我眼里更多的是关心行业 的前景和景气度，主题只是触发其短线“神经”的催化剂。两会后的主题个人以为会出现在下面几方面：1、城镇化：给资本市场注入持久动力。城镇化成中国未来经济增长最大的动力来源之一，是诸多上市公司发展的新机遇，也给资本市场注入持久动力。 道路升级、轨交、水利设施等行业有可能率先受益，而公共服务和消费则有望成为新型城镇化建设的重要着力点。后面还有绿色城市和智慧城市的升级版，可以说行 业主题前途无量。但要注意的是短期市场已有强劲反应，操作上宜等待下跌后的机会；2、环保产业：“美丽中国”需长久投资。 雾霾凶猛，PM2。5不断爆表 超标，污水排放等一系列事件在不断摧残着人们的身心时也在倒逼环保的行业增速加快。可以预见，在建设“美丽中国”目标指引下，未来相当长的时间内，环保都将成一个重要的投资主题； 3、 文化产业：大部制催生大文化概念。成立“大文化部”后，将打破出版发行与广电企业整合的限制，有利于加速文化产业跨行业、跨领域整合，促进多媒体综合发 展， 拥有资金和融资优势的传媒集团有望通过跨行业、跨媒体重组迅速做大，多元化经营的大传媒集团有望诞生。 而这也将成文化产业领域值得关注的投资机 会；4、铁路货运：运价改革蕴涵投资机会。 铁道部的拆分使得政企分开成为现实，未来铁路货运公司价格的市场化是大势所趋，三大铁路货运上市公司主要货运价格的上调也将是势所必然。 铁路总公司应该能够研究市场经济规律，取得更大的发展空间； 5、信息产业：4G胎动引发行业躁动。 工信部部长苗圩在两会期间首次明确年内发放4G牌 照，表明上马4G已是箭在弦上。中国移动董事长奚国华近日称，今年中国移动将建造20万个基站，布网超过100个城市，采购超过100万台终端，最快在下 半年就能看到。 这会给相关公司带来的确定性需求可见一斑；6、医药行业：新版基药目录可淘金。 新版基药目录已经发布，药品从第一版的307种扩大到 500多种；新版基药目录既涵盖基层用药，又涵盖二级、三级医院最常用的基本药物，且发布后各地要规定各级各类医疗卫生机构基本药物使用比例，这将对有相 关药品进入基药目录的上市公司的经营构成利好。”
最后，二季度A股将会呈现什么样的走势呢，能否破前期的高点，应该关注那些板块和热点？就此问题，姚凯给予了精确答复：“二季度我们觉得是机遇与挑战并存的时刻，二次反攻前高的机会存在，能否走得更远，个人认为取决于周期股是否能“梅开二度”。 近期我们注意到新一届政府对于今年宏观经济的判断用了以下十二个字来概括：稳增长、防通胀、控风险、促转型。很明确稳增长成为第一要务。但是个人理解此次 的稳增长与以往的有一定内涵的区别，即不再会以大规模的固定资产投资为主要抓手，相反更多的还在于对于深化城镇化在未来经济生活中的重要低位，进而同步顾 及到市场升级，以及产业升级的增长方式转型上。此时城镇化绝不是房地产的代名词。我们认为城镇化将是未来10年经济领域中出现频率最高的三个字，市场热点在哪不言而喻。” （证券时报网快讯中心）
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