上周沪深股市先抑后扬。截至上周收盘，上证综指上涨2.19%，收于2328.28点，深成指上涨2.68%，收于9343.41点。
板块方面，从上周一至周五收盘，按申万一级行业分类，房地产、公用事业、餐饮旅游等涨幅居前，分别大涨5.04%、4.84%和4.7%。另外，电子、家用电器、金融服务等板块表现也较为出彩，分别上涨3.83%、3.59%和3.10%，而食品饮料和有色金属等板块则未尽如人意，排名居末。
政策面上，提振经济复苏的各项政策部署目前正在紧张进行中。货币政策主基调短期内不会偏紧，财政政策偏向积极，出口受到鼓励，以夯实基础、调整产业结构、发展新兴产业为导向的行业性扶持鼓励政策正在陆续出台；资本市场政策以改革、创新、规范、控险等导向的主基调逐渐成为共识，有利于提振市场信心；为资本市场开拓资金来源的政策也在筹备中，资金后续增量较多，可增加做多力量。
同时，经济复苏方面预期向好趋势基本明朗。衡量经济复苏进程指标之一的汇丰中国制造业PMI初值为51.7%，高于历史同期均值51.4%，并连续5个月超过临界值，表明制造业回暖态势明显，且在需求复苏下具备持续性；多数预测3月CPI为2.5%，显示通胀压力减轻。
总体来看，近期行情或仍可期待，预计农林、环保、券商、银行、城镇化、页岩气等行业和相关题材有望成为近期热点。目前正值春播，包括种子、农机、节水灌溉、化肥、农药等均迎来新一年最大机遇。而水资源及污水处理、空气治理等都指向民生基本需求，满足所有人群需要，其中包括城市供水提价预期、污水及空气污染必然加大治理投入等。
城镇化概念是我国经济未来若干年持续较强的最大主题之一，3月底、4月初可预期看到顶层设计和相关政策部署，水泥、城投、新型建材等受益会比较明显。
另外，大消费概念也越来越被市场所看好，如包括经历过食品安全及整顿之后需求持续看好的乳制品、食品安全检测设备及食品溯源系统建设领域、有利于百姓及重大疾病治疗的国家新药、政府采购及内需增强的国产汽车等，或将值得投资者关注。(作者系东兴证券研究所研究总监)
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