未来澳央行或继续降息
受此影响 我国出口或难维持高增速
昨日,澳大利亚联储降息0.25个百分点至纪录低点2.75%,这是澳大利亚联储去年12月以来首次降息,令市场略感意外。5月以来,全球宽松力度再次加大,已经有欧洲央行、印度央行接连降息。
分析认为,未来澳大利亚利率仍有很大的下调空间;而澳元未来或面临较大的调整,目前是否会打开下跌空间还有待观察。
分析称
未来依然存下调空间
一些分析师对于选择此时降息还是略感意外。因为此前一项调查预计本次降息的概率为50%。中信银行分析师胡明指出,市场对于澳大利亚联储的降息预期一直存在,不过本次降息的时点比市场预期的早。胡明认为,从本次和之前几次澳大利亚联储的会议声明来看,央行偏宽松的立场依然明显,未来存在继续降息的可能。
AMP资本投资首席分析师Shane表示,商品价格下跌、通胀率低于预期而澳元汇率依然高得令人意外,在此情况下降息是一个好消息。如果以美元和日元近乎零的利率走势为指引的话,澳元利率仍有很大的下调空间。
澳元两日跌幅逾1.49%
金融大鳄做空澳元得逞
昨日,截至22:00,澳元兑美元报1.0165,大跌0.85%;而6日澳元跌0.64%,连续两日澳元累计跌幅逾1.49%。澳大利亚联储降息以及澳元大跌的结果,也使得金融大鳄索罗斯此前的押注再度取得成功。本周一有媒体称,市场传言索罗斯计划在本周二利率决议公布前做空澳元,交易员随后在市场上做出反应。
据报道,在本周一晚些时候,总额10亿美元的澳元空单出现在香港和新加坡市场,据信这笔巨额空单来自索罗斯基金。
索罗斯去年底清空了黄金投资,因而引发市场传言他将再度出击外汇市场。另外此前曾有报道,索罗斯基金在去年11月到今年2月间通过做空日元净赚10亿美元。
分析师不看好澳元
未来或有大调整
从目前澳元的走向看,做空澳元是否已成为了“世纪交易”?
胡明表示,从近三年澳元的走势来看,资金持续流入才是推动其上涨的主要动力,不过目前这种情况或将发生改变。“一方面,因为全球需求萎缩导致的大宗商品价格下降仍在持续,中长期资金流入澳洲的动力在减弱,甚至可能流出;另一方面从各央行和机构分散投资的角度来看,澳元吸引力在下降,其他可投资产品在补充;此外,澳洲资本市场容量有限,前期的流入资金已经进入饱和状态。”
鉴于目前澳元利率已经低于人民币利率以及未来澳元面临贬值风险,胡明建议,持有澳元的市民可逢高抛出;而没使用澳元需求的市民则不建议现在持有澳元理财。“从汇差和利差看,都不划算。”
对中国影响:
热钱流入 目前仍在流向房地产
昨日,欧洲央行行长德拉吉表示,欧洲央行不排除将其存款利率下调至零以下的可能。
面对多个央行采取降息的措施,资金或加速流入国内。申万首席经济学家李慧勇认为,未来中外利差差距或进一步拉大,将推动资金加大流入。广东省社会科学综合研究开发中心主任、热钱研究专家黎友焕表示,一季度热钱流进方式还依旧是一线城市的房地产,但随着调控形势的变化,第二季度是否依旧就很难说了。
人民币再创新高
昨日,人民币兑美元中间价报6.2083,为第二历史新高。有分析认为国际资金流入套利是人民币升值的主要原因。
近日,国家外汇管理局发布了《国家外汇管理局关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》。李慧勇分析指出,抑制热钱的方法主要是“堵”和“疏”。外汇局的方法主要是堵,但单靠堵是难以遏制热钱,更主要的是靠疏。
瑞银首席经济学汪涛指出,外汇局的通知旨在抑制掩藏在货物贸易下的投机性外汇流入、控制外汇贷款增速。在此影响下,1~2月份出口增速高达20%的情况将不可持续,并回归到基本面;未来几个月外汇贷款增速可能放缓,带动整体社会融资规模增速放缓。
分析:为何降息?
澳大利亚联储决议声明指出,目前降息是适宜的,澳洲经济增长略低于趋势水平,同时信贷需求低迷,资产价值上涨支出增加,资源投资价值今年可能触顶,其他领域有增长空间,通胀将与目标水平一致。
澳大利亚经济下滑。此前澳大利亚公布的一系列经济数据均显示经济增速明显放缓,澳大利亚制造业、居民营建许可、零售销售和商业信心数据均表现十分疲软,暗示经济需要支持。同时,澳大利亚失业率处于2009年以来最高点。澳大利亚联储指出,大宗商品价格以历史标准看依然较高,通胀前景可提供进一步降息的空间。
作为澳大利亚的主要贸易伙伴,中国经济近期的表现也令澳大利亚经济发展蒙上阴影。分析认为,目前国际大宗商品仍在低位徘徊,而随着中国经济增速的放缓,市场预期未来澳大利亚经济仍将面临一段困难时期。