针对马喜德所涉案件,易方达基金目前已在按计划推进各类风险排查工作。随着债基违规问题的发酵,部分基金公司固定收益部门针对债券交易相继开展了自查行动。
交易规则带来监控盲点
在马喜德被指职务侵占罪后,易方达基金经过调查,公布了相关债券交易的细节。根据检察院起诉书,在马喜德所涉案件中,涉嫌损害易方达旗下基金利益的交易有1笔、利益金额117万元。
易方达相关交易记录显示:易方达稳健收益基金曾在期间按99.2921元的全价价格分销买入080010国债,持有5天后于上市首日以99.3564元的全价价格卖出该券,相当于以4.73%的约定借贷成本融出资金,而同期7天回购利率均值为3.2643%,基金获益199252.11元。根据检察院起诉书,同案人员在此之后再次卖出该债券获利117万元。
“这与当时债券市场的交易规则也有关系。”有业内人士表示,2008年债券市场的规模很小,相关交易规则并不完善,比如银行间市场债券交易结算方式包括见券付款、见款付券、纯券过户等,资金和债券可能难以做到同步交割,使券款交割产生了时间差,为相关利益交换带来了机会,也成了监管的模糊地带。2009年银行间交易市场规则发生变化,开始采用DVP结算方式,即“券款对付”,债券和资金在指定的结算日同步进行交收,改进了这一缺陷。“现在再发生这种事情就非常困难了。”上述人士称。