酒钢宏兴破增发价 农银汇理等4家公司浮亏5.46亿

    业内人士称，上市公司定增价相对市场价有9折甚至8折的折价对基金公司有很大的吸引力。

    截至4月18日，80家 A股上市公司实施了定向增发方案，同比增加138%。35家基金公司现身35家上市公司的定向增发获配名单，累计获配31.1亿股，同比增加255%。

    《证券日报》基金新闻部注意到，最高的同方国芯截至4月18日收盘较定增价溢价113%，唯一获配的基金公司工银瑞信凭借该股账面浮盈4288.47万元。

    不容忽视的是，定向增发收益却已开始随着市场小幅下探而变得不乐观。今年3月29日结束定增配售的梅花集团截至4月18日已经跌破定增价20.73%，WIND数据显示，截至昨日收盘，获配梅花集团的建信和汇添富两家公司分别浮亏1.7亿元和5688.2万元。

    定增价诱惑基金

    获配同比增逾2倍

    《证券日报》基金新闻部根据WIND数据统计显示，今年以来，A股定向增发市场明显回暖，截至4月18日，80家 A股上市公司实施了定向增发方案，同比增加138%。公募基金参与可谓积极，同期35家上市公司的定向增发获配名单中现身基金公司35家，获配总计31.1亿股，同比增加255%。

    根据《证券日报》基金新闻部此前的统计显示，今年第一季度共有64家上市公司实施了定向增发，32家基金公司旗下超过50只基金和专户产品参与了其中31家上市公司的定向增发；而在去年一季度至四季度，参与定增的基金公司家数分别为11家、15家、20家、18家；参与定增的基金数分别为13只、19只、46只、28只；参与定增上市公司家数分别为4家、10家、18家、11家。

    公募基金此时为何热衷上市公司定增，深圳某基金公司人士在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时称目前IPO停发，而今年以来上市公司再融资规模达到了4700亿元，其中，定向增发是融资的最主要渠道。对基金公司而言，上市公司定增价相对市场价有9折甚至8折的折价更具有吸引力。此外，对于看好的股票，基金公司的批量买入可以降低对市场的冲击成本。

    借助同方国芯

    工银瑞信浮盈近5000万元

    截至4月18日收盘，今年已经实施定向增发且有基金获配的35家上市公司中30家较增发价出现溢价,占比94%，平均溢价率为35.77%，最高的同方国芯和伊利股份截至4月18日收盘，较增发价分别溢价113%和69.42%。

    同方国芯公告显示，本次定向增发价格为13.97元/股，截至最新收盘29.75元/股，而在此前获配名单中基金公司仅工银瑞信一家，获配数量为271.77万股，自同方国芯今年2月7日完成配售，截至最新收盘，工银瑞信凭借该股账面浮盈已有4288.47万元。

    与此同时，伊利股份于今年1月10日完成配售，鹏华、广发、长信和博时4家基金公司同时获配，累计获配1.2亿股。该公司公告显示，本次定向增发价格为13.97元/股，截至最新收盘为18.51元/股，4家公司借助伊利股份累计浮盈15.46亿元。

    酒钢宏兴破增发价

    农银汇理等4家公司中枪

    不容忽视的是，定向增发收益却已开始随着市场小幅下探而变得不乐观。根据投中集团统计显示，今年前三月完成定增的上市公司定增上市首日平均收益率逐月回落，分别为35.7%、25.1%和20.6%。

    深圳某基金公司人士在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时称，二级市场持续下探致定增收益率不断下滑。

    值得注意的是，梅花集团、酒钢宏兴、中文传媒和韶能股份则出现价格倒挂，跌破增发价分别有20.73%、17.25%、3.38%和3.01%，建信、汇添富、海富通、华富、金元惠理、农银汇理、民生加银和华商8家公司中枪。

    公告显示，梅花集团3月29日实施定向增发，本次发行价格为6.27元/股，20家基金公司参与询价，最终建信和汇添富获配，分别为1.44亿股和4780万股。然而，随着A股市场的下跌，4月1日至今梅花集团下跌8.63%，WIND数据显示，截至昨日收盘，两家公司分别浮亏1.7亿元和5688.2万元。

    此外，酒钢宏兴发布的公告显示，农银汇理等4家公司累计获配8.54亿股，截至最新收盘，4家基金公司累计浮亏5.46亿元。

    上述基金人士称，考虑到收益率的不断下滑，基金公司参与定增的热情将会受到影响。此外，基金仓位仍然有85%，较高的仓位锁定了大量资金，也将限制基金参与定增。