“现在年化收益率，大都在5%以下了。”12日，市民投资者老张，在看完银行一款理财产品后，生出了疑问，难道银行拿了投资人的钱，收益率真只有这么低？记者走访发现，由于理财产品的投资去向不明晰，催生了投资潜规则：多赚的钱归银行，亏损则是投资者买单。
资金池“吸金”投资去向成谜
“我们的钱，投到哪里去了？”最近，随着银监会8号文的实施，越来越多的投资人，开始关注理财产品的动向，而资金的去向是大家最为关注的焦点。
据汉口一家银行相关人士介绍，其实各个银行的理财产品，都汇集成了一个资金池，资金的去向由银行管控，具体投资人的钱去哪个方向，恐怕银行自己也说不清楚。记者查询了不同银行发行的20多个理财产品的说明书，对于资金的去向，基本都列出了超过三个流向，比如信托、银行承兑汇票和债券、货币市场基金等。
而实际上，业内人士透露，这些资产的信用等级明显不同，收益相差很大。有了资金池，银行把很多不同质的资产放入同一个资金池内，导致各笔理财资金风险、期限、收益无法匹配。“有可能你的钱进去，是用于给上一批投资人的收益。”
低成本高收益银行大赚差价
“短期理财产品的收益目前普遍低于5%。”昨日，业内人士吴先生简单作了个比较，银行用不高于5%的成本将资金吸入，转而投资到信托项目的话，收益率有可能翻番。
据普益财富统计数据，上周共有10款新成立的信托产品公布了预期收益率，平均预期收益率为9.40%。
这样算来，银行发行理财产品所取得的收益远不止0.3%左右的销售手续费和资产托管费。上述的“差价”往往是银行更高的收入。此外，银行还要从信托公司处获得信托资金托管费、优先级产品销售手续费等。“而一旦出现风险，投资者则要承担。”按照现行的规定，银行往往都不会承诺保本。
专家表示，将超出约定收益的部分收归银行，投资者只能无可奈何。而同样的做法如果放在信托理财中，就是严重违规。在今年2月底，一家券商推出的理财产品就明确表示，当年化收益率超过规定之后，投资人是可以获得超额收益的。
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