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富安达遭遇成长之殇 次新基金公司腹背受敌

2013年03月22日 08:40   来源:人民网-国际金融报    胡芳

  富安达面临的问题并非个案。在2011年成立之后的次新基金公司中,业绩无亮点,人员流动大,规模上不去等均为这些基金公司发展中遇到的共同问题

  靠“帮忙资金”发行新基金“撑门面”,业绩处于中下游,几乎无创新产品或者创新机制,对行业政策的理解缓慢,给股东和基民交出的答卷不理想……富安达基金公司的发展现状几乎是当前次新基金公司的发展“模板”。作为公募基金的后来者,既没有老牌基金公司们的人员配置和完善的发展机制,又没有新锐基金公司发展新业务模式优势,次新基金公司的发展很尴尬,成长很烦恼。

  规模:急速缩水

  成立于2011年4月的富安达基金是第64家基金公司。作为一家券商系基金公司,公司的股东是南京证券股份有限公司、江苏交通控股有限公司、南京市河西新城区国有资产经营控股(集团)有限责任公司3家单位,注册资本人民币2.88亿元。

  股东实力雄厚,注册资本不落人后,不过,富安达基金发展之路并不顺利。数据显示,2011年9月底,公司首只基金——富安达优势成长股票基金募集完毕,首募规模为10.52亿份。在弱市,这是一个不错的成绩。不过封闭期结束后,随着“帮忙资金”的撤退,基金份额迅速“缩水”。同花顺数据显示,截至去年年底,该基金已经缩至3.65亿,成为名副其实“迷你”基金。

  缩水的还有富安达旗下的其他基金。同花顺数据显示,富安达策略精选混合基金的规模为1.69亿,富安达增强收益债券基金整体为2.38亿份,目前规模最大的则为富安达现金通货币基金,AB份额合计9.94亿份。

  同花顺最新数据显示,富安达基金的整体资产管理规模为7.360亿元,资产合计为17.320亿元,份额合计17.66亿元。在以规模为王,靠规模收取管理费的今天,富安达基金的两年收入离“盈利”二字相差甚远。数据亦显示,2012年,富安达基金总收入为-708.31万元,股票投资收益为-455.85万元,2011年利润总额则为-326.09万元,已经持续两年亏损。

  “我们股东已经做好了亏损3年的准备,前几年我们的目标是活下来。”富安达基金总经理李剑锋曾经在接受《国际金融报》记者采访时自信地说过。从上述数据看,富安达在不到一年的时间内扭转乾坤难度不小。

  业绩:差强人意

  在以业绩为王的公募基金而言,富安达在成立两年期间是否给投资者带来了真正的收益呢?

  富安达发行的首只股票型基金——富安达优势成长股票基金最近一年来以来的收益率为-4.38%,在302只基金中排名278位,今年以来,该基金的收益率为2.03%,在340只基金中排名第292位;富安达策略精选混合基金今年以来表现一般,在149只基金中排名第48位。富安达增强收益债券基金A类和C类在今年以来分别在146只基金中排名第85位和第88位,排名相对靠后。

  “平心而论,这一业绩不算太出挑,也不是太落后。在发展的过程中,这是次新基金公司很容易遭遇的问题。”业内某知名分析师表示。

  除了业绩表现平平,在监管层鼓励创新的前提下,富安达基金几乎与创新二字绝缘。

  在发行的4只基金中,每只基金都很“传统”。传统的股票型基金、混合型基金、债券基金和货币基金。而今年以来,创新型基金的爆棚,让传统类的基金显得很另类。

  值得注意的是,监管层为了鼓励创新,早在2011年就已经为创新型基金另辟通道。随着新基金申请为注册制后,基金公司们发行新基金高涨,不少基金公司甚至定出了一年发行30只的目标。不过,大环境却并未对富安达造成影响,“笃定”发展的富安达仍然坚持自己的节奏。在新基金和创新基金的目标方面并未有大的起色。

  成长:很多烦恼

  富安达面临的问题并非个案。在2011年成立之后的次新基金公司中,业绩无亮点,人员流动大,规模上不去等均为这些基金公司发展中遇到的共同问题。

  同花顺数据显示,2011年之后成立的基金公司有8家。其中有7家为2011年成立,2012年一家基金成立。经过将近2年的发展,规模最大的为平安大华基金,这家保险系基金公司份额为54.32亿元,排名其后的财通基金规模为25.24亿元,安信基金的规模为23.10亿元。规模在10亿元以下的基金公司同样不在少数,其中,方正富邦为9.66亿元,长安基金为7.6亿元,国金同样更是只有1.1亿元的迷你规模。

  “次新基金公司想要突出重围,首先需要确定一个方向,可以找一个最为擅长的领域如股票、或债券、货币、股指期货等。大而全的发展模式已经不太适应今天的发展趋势。”好买基金首席分析师曾令华对《国际金融报》记者采访是表示。

  “和老牌基金公司们相比,次新基金受困于人员、财力等限制,不如集中精力做好某些新业务。”曾令华表示,次新基金公司或新基金公司可以通过其他业务模式赚钱。

  “未来基金公司赚钱将不是靠牌照,而是靠业绩,靠牌照吃饭的日子已经一去不复返了。”业内某资深分析师的也对记者这样表示。

  “次新基金公司前有老牌基金的公司的压制,后有新基金公司无业务发展的追赶,其实‘腹背受敌’,如果再不找准方向,努力前进。按照目前公募基金行业的发展趋势,基金公司同样会有优胜劣汰,未来总会有基金公司被兼并,次新基金公司想要避免出现这种情况,除了做好业绩,别无他法。”上述分析师表示。


(责任编辑:向婷)

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