据报道,银监会已要求银行对资金池理财产品进行限期整改。对在4月底前不能达标的银行,银监会将开出罚单,不排除停止此类银行从事理财产品业务资格的可能。在榕业内人士称,资金池理财产品已成行业普遍现象,但其资金投向不明,隐藏着不小的风险。此类理财产品被叫停后,今后银行发行的理财产品数量和预期年化收益率有可能双双下降。
福建省理财规划师协会副会长唐伟表示,理财产品刚问世时,投资渠道比较明确,理财产品募集的资金投资于指定的领域,相当于一对一理财产品。不过此举难以满足市场需要。如信托产品,按规定认购门槛高达100万元,如果纯以信托方式发售,有实力认购的大客户相对有限,发售期有时会拖到1个月甚至更长,普通客户想购买但苦于门槛太高。银行就把信托产品打包成理财产品,化整为零,普通客户只要5万元就可以购买。
在此背景下,资金池理财产品纷纷亮相。有别于传统的一对一理财产品,所谓资金池理财产品,是以债券、回购、信托融资计划、存款等多元化投资的集合性资产包作为统一资金运用,通过滚动发售不同期限的理财产品持续募集资金,以动态管理模式保持理财资金来源和理财资金运用平衡,从中获取收益的理财产品运作模式。
唐伟称,资金池理财产品应运而生解决了产品发行问题,也让部分投资者间接参与到门槛较高的信托等领域。但现有的一些资金池理财产品不够规范,资金投向不明,存在不少风险隐患。银行产品募集的资金被统一进行投资,但这笔资金是否真的都全部投向于规定的投资渠道不够透明,有时还有可能成为银行获取超额收益的工具,即银行把募集来的一部分资金投向于风险较高、预期收益率也较高的产品,并按约定的收益兑付,超额收益归管理者所有。此外即使个别投资产品发生了风险,也难以体现在产品的兑付上。
据其介绍,监管部门整顿资金池理财产品,有利于理财产品市场健康发展。一旦资金池理财产品被叫停,今后银行理财产品发行数量将会有所下降,同时规范投资渠道,单只理财产品严格投向规定的投资渠道,理财产品预期收益率也将会有所下降。在榕一家股份制银行相关人士表示,理财产品设计处于总行层面,分行暂未接到总行相关通知。今后理财产品在投资和保障方面的说明将更为透明,但预期收益率可能会因此被拉低。