孟群舒
最近几天,因母公司披露年报,基金公司的盈利情况陆续浮出水面。总体看,基金公司整体盈利水平不断下降。究其原因,还是A股表现惨淡:上证综指2010年下跌14.31%、2011年下跌21.68%、去年微涨3.17%,这使得基金在理财市场被边缘化,基金公司也不得不降薪裁员、艰难度日。
正所谓“穷则思变”,股市难觅“吃肉行情”或者“吃饭行情”,取而代之的是绵延多年的“喝水行情”甚至“喝西北风行情”,这让基金公司不得不寻找新出路。一方面,基金公司意识到,不能在股票这“一棵树上吊死”;另一方面,基金公司开始站在投资者角度考虑,意识到百姓对低风险理财市场有着巨大需求。因而,低风险的货币基金成为创新的突破口。
货币基金的运用范围成为创新热点。股民都有账户保证金,测算显示,这部分资金总额高达6000亿元,而且每年的非交易日多达120天。过去股民在证券账户上闲置资金,大多作为现金获得极低的活期存款利息。一些券商提供的保证金理财通常有5万元门槛,若要参与回购,门槛超过10万元。瞄准这一潜在市场,多家基金公司今年推出了保证金货币基金理财,不但申赎零费率,而且门槛只需千元。在日前举办的保证金理财论坛上,易方达基金将保证金货币门槛降至1元,且赎回比例上限更高。这一创新被券商称之为“留住股民资金的法宝”。
货币基金的交易方式也不断有突破。目前,网购日益成为消费方式,而且网购的范畴不断扩大,从实物产品吹到了金融领域。去年有银行在淘宝“卖定期存款”,近期,富国基金开通网上直销货币基金T+0业务。网购一族有了闲钱,点点鼠标就能买货币基金,不但做了投资,也甩掉了“月光族”的帽子。从交易方式上看,传统货币基金要等待2个交易日才能到账,创新型T+0货币基金可以当日取现。由于货币基金收益是活期存款的10倍左右,未来货币基金将大幅替代活期储蓄。
从长远看,基金的创新没有止境。国外货币基金和投资者的消费生活紧密相连,普通人可以用货币基金还款还贷,签发支票和支付消费等。国内的货币基金还有很大创新空间。总体上,不论是保证金货币基金,还是“电商化”试水,都是基金的艰难求变,但也为行业开辟了全新天地。如果能持续创新,基金将为普通人创造更大的价值,自身也将得到更大发展。