■本报记者 马薪婷
昨日，沪指下跌1.04%，收于2286.61点。上周，房地产调控新规发布，至今余音袅袅，昨日，房地产板块下跌0.60%，排在23大板块涨跌幅的第三位。
“房地产股正处在十字路口”，业内人士表示。而去年年底时，他还对房地产股表现出了充分的信心。同时，许多基金经理也相信，房地产股今年会带来一波“好运气”。
《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯数据统计显示，截至3月12日，3月份以来证监会分类的23大板块中，只有4个板块上涨，19个板块下跌，平均跌幅为2.38%。其中，跌幅最深的是房地产业，跌幅为7.88%，其次是建筑业，跌幅为6.14%，第三是金融保险业，跌幅为4.87%。今年以来截至3月12日，23大板块中，有6个板块下跌，17个板块上涨，跌幅最多的同样是房地产业，跌幅为5.95%，跌幅次之的是建筑业，跌幅为5.72%，跌幅排名第三的股票则为食品饮料，跌幅为2.52%。
房地产业成今年以来最“坑爹”的板块。数据显示，去年四季度末，房地产业由273只基金重仓持有。假设这些基金还未调仓，从市值看，剔除指数型基金后，博时精选、长信金利趋势、广发小盘成长是持股市值最多的3只基金，在今年以来及3月份以来的两个时间段里的业绩表现均不佳。
对于接下来的房地产市场，业内人士分析认为，实际上，房地产股正处于十字路口，未来走势仍存变数，还取决于相关政策细则的具体出台。
博时精选持地产股市值最高
今年业绩处倒数第14名
去年四季报显示，剔除指数型基金外，从市值看，博时精选持有房地产股票最多，为27164.36万元，其次是长信金利趋势，持股市值为26814.09万元，第三是广发小盘成长，持有25641.09万元。从占净值比例来看，华商主题精选所占比例最高，为5.94%，长城双动力为4.61%，广发制造精选是4.59%。从占股票投资市值比例来看，德邦优化配置、博时宏观回报AB、华商主题精选分列前三名，比例分别为9.31%、6.76%、6.73%，这3只基金也是去年四季度超配房地产行业股票比例最多的基金，相对标准行业配置比例分别为7.97%、5.43%、5.40%。
受房地产股影响，持有市值最多的3只基金，今年以来和3月份以来业绩表现均不佳。根据WIND资讯数据统计显示，博时精选今年以来复权单位净值增长率为1.24%，排在同类146只基金的第133位，即倒数第14位。而3月份以来，该基金复权单位净值增长率为-1.76%，排在同类146只基金的第93位，仍然处于后1/2位置。而长信金利趋势今年以来复权单位净值增长率为-0.02%，排在同类的337只基金第319位，即倒数第19位，而3月份以来，长信金利趋势复权单位净值增长率为-4.26%，排在同类的340只基金的第333位，即倒数第8位。广发小盘成长今年以来的业绩“命运”仅“次于”长信金利趋势，今年以来广发小盘复权单位净值增长率为-0.06%，排在同类的337只基金的第320位，即倒数第18位，而3月份以来，广发小盘成长复权单位净值增长率为-4.62%，排在同类的340只基金的第334位，即倒数第7位。
房地产行业
未来走势存变数
博时基金投资经理丁峰表示，个人相对偏好低估值的行业，当然，低估值意味着市场对其有争议。这些股票中就有政策打压销售回暖的房地产。对于近期，财政部贾康表示指望房产税降房价不现实，同时表示房产税扩大征收范围势在必行。
博时基金分析认为，房产税和房价从长期来看，是没有什么实质联系的。若以降房价为目标，则该釜底抽薪，降低供地成本。而现在房产税和国五条的交易环节加税，都有些火上浇油的感觉，可能会降低房屋交易的流动性，但房价还要看供求关系。房子从十年前的居住消费属性，逐步演变为现在的居住及投资属性，主要是过去十年中，低利率和高M2增长造成房价的不断攀升。根据历史经验，低利率高通胀的情况下，长久期商品最容易得到资金的关注。
大摩华鑫专户理财部总监王建立进一步指出，本次房地产调控政策的出台非常突然，大大超出市场预期，在恐慌情绪下房地产以及相应的中游周期行业均遭受投资者大量抛售。
冷静之后，有两个地方值得琢磨：其一，从该政策出台时机上看，该政策是在两会召开前夕出台的，两会之后是否有新的变化仍存在变数，有报道称，财政部、住房和城乡建设部、国家税务总局已经着手制定包括“保护刚性需求”在内的国五条执行细则的落实方案。如果该情况出现，则明显是对之前出台政策的修正。其二，从政策出台后购房者排队紧急办理过户的情况来看，目前房地产市场的复苏很可能主要是刚性和改善型需求推动的，而调控政策主要是为了打击投机和投资性购房，因此未来房地产成交量的萎缩程度很可能好于目前市场的预期。总之，房地产市场未来的走势存在变数，这也影响到投资者对经济复苏的预期，值得重点跟踪。
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