有策略分析师表示，市场资金对稀土企业借壳上市还是比较青睐的，在IPO审核愈发严格的情况下，稀土企业借壳上市会逐渐形成一种“风气”
■本报记者 杨 萌
在经过数月精心筹划之后，中科英华针对厚地稀土的收购方案终于正式出炉。随着厚地稀土股权即将注入，中科英华近年来推进的多元化转型战略迈出了坚实的一步。
根据中科英华3月10日晚间的公告显示，公司拟以3.65元/股的价格向8位特定对象增发不超过6.5亿股公司股份，募资约23.73亿元，而其中不超过16.88亿元的资金将用于收购厚地稀土100%的股权，剩余部分则用于补充流动资金。
伴随着公告的发布，中科英华在停牌多个月后，于3月11日复牌，复牌当日公司股价开盘后立即被封涨停直至收盘。
有策略分析师表示：“从这个案例可以看出，市场资金对稀土企业借壳上市还是比较青睐的，在IPO审核愈发严格的情况下，稀土企业借壳上市会逐渐形成一种‘风气’，而下一步，包括赣州晨光稀土、山东地区部分稀土资源或在不久的将来陆续登陆A股市场。”
收购过程一波三折
据记者了解，其实此次中科英华将厚地稀土收入囊中，也并不是一帆风顺。据公开资料显示，2011年8月9日，西藏发展曾发布公告，拟以不低于29.56元/股的价格非公开发行3000万股-4000万股股份，拟通过股权收购控股德昌厚地稀土。借稀土投资的利好消息，西藏发展在2011年上半年涨势凶猛，不过同时伴随着股东的持续减持，当时这种行为被市场解读为德昌厚地稀土借壳西藏发展上市的前奏。
定增预案推出之后，西藏发展既没有请中介机构对厚地稀土进行评估，也没有将方案提交给股东大会审议。而是在当月底以“筹划重大事项”再度停牌，直到9月23日才宣布终止重组并复牌。
中科英华方面曾以筹划非公开发行股份收购资产为由，于去年11月19日停牌。停牌期间，公司与相关机构签订财务顾问及专项法律服务等协议，并组织内部人员、外部专家、财务顾问以及法律顾问团队，赴境外及境内项目现场进行实地考察。
经综合分析比较，中科英华认为境外项目后续开发投入较大，决定放弃，但获董事会同意与成都广地绿色签署收购框架协议，计划收购后者持有的德昌厚地稀土50%的股权。中科英华聘请了相关机构对厚地稀土进行审计、评估，协商确定最终的收购价格。
之后中科英华2013年2月1日，公司与成都广地签署了《关于德昌厚地稀土矿业有限公司股权收购框架补充协议》，公司拟向成都广地进一步收购其持有的剩余德昌厚地稀土50%股权。
四川稀土重组再添变数
据记者从公司方面了解，为了确保此次收购的顺利进行，以及收购厚地稀土后正常运作，中科英华还在此次的《股权转让协议》中，列出了12条“陈述与保证”条款，要求在中科英华接手厚地稀土前，成都广地必须保证厚地稀土合规合法、持续经营，其中还包括，保证厚地稀土下属的西昌志能拥有矿山保有储量不低于60万吨稀土金属量，且矿山的国家核定开采量2011年为5000吨、2012年为8000吨，2013年不低于1万吨，力争达到1.2万吨至1.8万吨。
另外，中科英华还在预案中对厚地稀土未来业绩做出承诺。中科英华介绍，基于对本次投资项目未来良好的盈利前景，中科英华第一大股东郑永刚、本次收购厚地稀土交易对方成都广地及其实际控制人刘国辉分别向中科英华作出承诺：厚地稀土2013年度、2014年度、2015年度每年实现的经审计扣除非经常性损益后的对中科英华合并报表影响的净利润分别不低于6000万元、12000万元和18000万元。
目前，我国对稀土资源的开采实行严格控制，国土资源部每年通过各省市下达稀土矿开采总量控制指标，稀土开采企业必须取得国家核定开采量方能进行生产。协议约定，成都广地保证西昌志能矿山的国家核定开采量2013年不低于1万吨，力争达到1.2万吨至1.8万吨。
知情人士表示，该矿山一直以来由于管理较为粗放简单，远远达不到开采指标的产能。事实上不只德昌县大陆槽稀土矿完不成开采指标，由于产能不足，整个四川省都无法完成开采指标。
另有相关行业分析师表示，此次中科英华顺利吸收厚地稀土资源，使得原本沉寂的四川稀土整合又显得“悬念百出”。之前盛传的由江西铜业或盛和稀土等出面整合四川稀土资源，现在又添变数。
四川省国土资源厅相关文件显示，厚地稀土子公司西昌志能德昌县大陆槽稀土矿截至2007年9月底，矿山已累计查明（122b）+（333）矿石量186.1万吨，REO为99526吨。勘探显示，在西昌志能所拥有的矿权区域内，稀土矿储量有望大幅增加，西昌志能目前正在准备申请新增储量备案。
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