随着“两会”召开时间的临近，近日，教育传媒板块逐渐升温，逆市上涨。自春节后至今的7个交易日里，上证指数不断回调，累计涨跌幅为-5.72%。同期，教育传媒板块累计涨幅达1.45%，远远跑赢大盘7.17个百分点。期间，该板块大单资金共计流入4.31亿元。
对此，国泰君安表示，“两会”前夕，新闻出版业板块可重点配置。新闻出版业具体可分为图书出版业及报纸发行业，前者教育类图书是其主要收入来源，在宏观经济增速趋缓的大背景下，其抗周期属性凸显；后者在2012年受到宏观经济不景气及新媒体的双重打击，而2013年的广告回暖会给报纸发行业带来反弹机会。
具体标的，建议增持：业务抗周期且享受政策红利的出版龙头凤凰传媒、中南传媒(地方性出版发行龙头企业)；增发带来股价诉求的浙报传媒、中文传媒、博瑞传播(传统报业集团以收购等方式向游戏平台、网络游戏等新媒体领域转型)。
华泰证券提示投资者，可从三方面关注传媒行业。一是，政策受益股(大文化部、城镇化、人口政策)，传统媒体或有机会。二是，低估值，在市场不确定性增强，增量资金主要依靠场外资金时，低估值股票易受青睐。三是，一季度业绩高增长和并购及资产注入预期。
点评：“两会”文化政策受益最大的是贴近教育、贴近公益性文化的新闻出版业，关注享受政策红利的出版龙头股。
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