随着“两会”召开时间的临近，近日，教育传媒板块逐渐升温，逆市上涨。自春节后至今的7个交易日里，上证指数不断回调，累计涨跌幅为-5.72%。同期，教育传媒板块累计涨幅达1.45%，远远跑赢大盘7.17个百分点。期间，该板块大单资金共计流入4.31亿元。
具体看，昨日，吉视传媒（9.95%）涨停，天舟文化（5.50%）、新文化（4.53%）、蓝色光标（4.07%）等多只个股逆市大涨。而自春节后至今的7个交易日里，天舟文化（23%）、华策影视（10.61%）、吉视传媒（9.64%）、乐视网（9.31%）等股累计涨幅显著。
从资金流向看，昨日，该板块逆市大单流入2.13亿元，其中，吉视传媒（19487.99万元）、新文化（2627.38万元）、天舟文化（2420.91万元）、光线传媒（1513.43万元）、博瑞传播（1279.81万元）等5股大单流入过千万，合计2.73亿元。
而自春节后至今的7个交易日里，该板块大单资金共计流入4.31亿元，在板块内可交易的33股中，有19股实现大单资金净流入，占比约58%。其中，吉视传媒（1.75亿元）、博瑞传播（1.63亿元）、百视通（1.29亿元）、中南传媒（1.23亿元）等4股累计流入过亿元。
对于该板块近期受到市场追捧，业内人士认为，“两会”即将召开，作为近年来热点议题的“大文化”被再次提及将在意料之中。借鉴2012年“两会”的文化政策，其核心思想是促进文化大发展大繁荣，讨论议题包括公共文化服务体系建设、文化教育、版权保护等。受益最大的行业依然是贴近教育、贴近公益性文化的新闻出版业。目前看，该行业的利好因素主要有四方面。
首先，作为全国“两会”的风向标，地方两会召开期间，各地纷纷加大对文化领域的支持力度，稳步推进文化强省建设。国泰君安认为，“大文化”概念将被再次提及，文化传媒股有望享受政策红利。
其次，近期多家传媒公司公布的业绩预告表明传媒行业仍处于快速增长轨道。如华数传媒预计2012年净利润比上年同期增长47.50%。
第三，新闻出版总署办公厅日前印发通知，对外公布了2013年新闻出版改革发展12项工作要点。其中在打造骨干企业和战略投资者、拓宽出版传媒企业融资渠道方面对相关上市公司具备较大影响。齐鲁证券分析认为，2013年总署工作目标依然聚焦于出版传媒集团的整合式做大做强，以及推动现有资产上市融资。此次部署延续与此前目标一致，同时更多借助资本的力量促进传媒集团的兼并整合。
第四，当前传媒行业相对估值和绝对估值进入合理区间。国泰君安分析认为，目前新闻出版板块静态估值处于4年来绝对底位，而其折价率处于历史高位，故“两会”事件驱动会带来估值修复行情。
与此同时，国泰君安表示，“两会”前夕，新闻出版业板块可重点配置。新闻出版业具体可分为图书出版业及报纸发行业，前者教育类图书是其主要收入来源，在宏观经济增速趋缓的大背景下，其抗周期属性凸显；后者在2012年受到宏观经济不景气及新媒体的双重打击，而2013年的广告回暖会给报纸发行业带来反弹机会。
具体标的，建议增持：业务抗周期且享受政策红利的出版龙头凤凰传媒、中南传媒（地方性出版发行龙头企业）；增发带来股价诉求的浙报传媒、中文传媒、博瑞传播（传统报业集团以收购等方式向游戏平台、网络游戏等新媒体领域转型）。
总之，华泰证券建议，可从三方面关注传媒行业。一是，政策受益股（大文化部、城镇化、人口政策），传统媒体或有机会。二是，低估值，在市场不确定性增强，增量资金主要依靠场外资金时，低估值股票易受青睐。三是，一季度业绩高增长和并购及资产注入预期。
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