封闭式债基作为一类稀缺的金矿,在去年的投资理财市场再次显示出威力。据统计,全部274只股基去年平均收益率为5.55%,全部198只各类型债基平均年收益率为5.46%,而21只封闭式债基平均年收益率高达10.51%,其中最高的是万家添利分级债基,收益率高达16.53%。封闭式债基缘何脱颖而出?业内人士指出,该类产品高收益的四大武器。
首先,封闭式债基规模稳定,无需应付赎回,也无大额申购摊薄收益,减少现金闲置,资金利用效率高,减少因资金进出带来的被动买卖,相比普通开放式债基降低了交易成本。
其次,也正因为其稳定的规模,封闭式债基可以更加从容地进行杠杆操作,通过债券回购等方式融资,加大债券投资比例放大收益。
再次,封闭式债基可投资高收益但流动性较差的债券品种,而普通开放式债基因顾忌流动性冲击风险会错失此类品种机会。
最后,从去年起部分债券基金将中小企业私募债纳入了投资范围,封闭式债基可通过期限匹配等多种策略,更灵活地投资此类票面利率达10%-15%的高收益券种。
然而,目前市场上的封闭式债基产品仍然相对稀缺,且多数封闭期较长,老投资者退出不便捷,新的投资者想参与则只能通过二级市场进行场内交易,而二级市场交易价格一般都有折价,很多散户也从未在二级市场进行过交易、只习惯通过银行渠道申赎。
因此,一些基金公司设计出一种定期开放式债基,即“改良版”的封闭式债基,既保留了封闭式债基高收益的四大武器,又满足了老投资者退出、新投资者参与的需求。以将于近期首次发行的万家基金旗下的万家岁得利定期开放式债基为例,该基金每一年定期开放一次,即封闭期为一年,一年到期后开放5-20天供申购赎回,然后再封闭一年,以此循环,相当于一个期限为一年的可自动滚存的理财产品。
正在发行新基金一览
基金名称类型认购费率发行起止日股票投资上限
长信利众A债券 0% 01.24 02.06 20%
长信利众B债券 0% 01.21 01.23 20%
农银7天债A/B债券 0% 01.24 01.31 0%
中欧纯债A/B债券 0/0.6% 01.22 02.01 0%
中银30天A/B债券 0% 01.21 01.29 0%
中证100ETF指数 1% 01.21 02.01 100%
博时理财30天A/B债券 0% 01.18 01.24 0%
工银60天A/B债券 0% 01.17 01.24 0%
添富21天债A/B债券 0% 01.15 01.22 0%
博时亚洲债券债券 0.60% 01.14 02.01 0%
信诚优质债A/B债券 0.6%/0 01.14 02.04 0%
融通丰利混合 1.20% 01.14 02.01 0%
建信双月A/B债券 0% 01.14 01.25 0%
鹏华产业债债券 0.60% 01.14 02.04 0%
国泰地产股票 0.80% 01.14 01.31 95%
中证500ETF股票 1% 01.10 01.31 100%
招商财经50股票 1% 01.10 01.31 95%
工银保本2号混合 1% 01.09 02.05 95%
广发新经济股票 1.20% 01.08 02.01 95%
金元惠理惠利混合 1% 01.07 02.07 40%
嘉实中证500ETF股票 1% 01.07 01.31 100%
华安纯债A/C债券 0.6%/0 01.07 02.01 0%
嘉实中期企债A/C债券 0.4%/0 01.07 01.30 0%
东吴内需增长混合 1.20% 01.04 01.25 80%
泰信服务业股票 1.20% 01.04 02.04 95%
富国强回报A/C债券 0.6%/0 12.28 01.25 0%
上投轮动债A/C债券 0.6%/0 12.26 01.24 20%
金鹰元丰保本混合 0.80% 12.24 01.24 30%
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