北京时间6月6日,中国外贸B2C电商兰亭集势(LightInTheBox)确定IPO发行价为9.5 美元,为此前公布的发行价区间的中间价位。兰亭集势本次计划发行830万股 ADS,按上述发行价,将获得融资约7885万美元。昨日兰亭集势登陆纽交所,敲响纽交所闭市钟。
这是2013年中国公司赴美IPO首单,打破了自2012年11月欢聚时代上市以后中国公司赴美IPO僵局。中国公司赴美IPO在2010年和2011年上半年掀起热潮,有50多家公司成功登陆华尔街。但是随后中国公司在美国资本市场遭遇诚信危机,美国投资者对中国公司的信心下降,中国公司的估值被大打折扣,IPO窗口被冰封,迅雷、盛大文学、神州租车、拉手网等在此期间向SEC递交招股书后IPO均搁浅,2012年仅有唯品会和欢聚时代两家中国公司赴美IPO,这个数量比2008年美国次贷危机时数量还少,创下近年新低。
2013年美国股市不断走高,美国IPO市场活跃,但是美国市场对中国公司的信心仍未完全恢复,SEC调查四大会计事务所、跨国监管等敏感问题尚未得到妥善解决,中国公司赴美IPO形势仍不明朗。2013年4月18日,兰亭集势向SEC公开递交招股文件,5月23日公布IPO发行价区间为8.5-10.5美元,随后启动上市路演。
兰亭集势2007年成立,由前Google中国首席战略官的郭去疾、与创办过博客中国的文心、卓越前副总裁刘俊、当当和卓越的供应商张良创办,兰亭用独特的供应链管理模式缩短了中国婚纱礼服、电子产品配件、家居园艺等产品出口到海外消费者之间的距离,用搜索、社交、电邮等方式获取海外用户,以互联网的方式做跨国B2C生意。
根据相关投行人士透露,兰亭集势IPO得到投资者的积极认购,获得超额认购,9.5美元的IPO发行价意味着兰亭IPO时的估值达到了4.65亿美元,按照兰亭2012年2亿美元的营收计算,市销率达到2.3倍。一方面说明投资者对兰亭业务模式和业绩表现的认可,2010-2012年兰亭集势净营收复合增长率高达85%,2012年Q4首次扭亏为盈实现111万美元净利润,2013年Q1继续保持盈利,并实现3.6%的净利润率,同时营收增长99%达到创纪录的7330万美元;另一方面说明美国资本市场对中国公司的信心在提高。