5月20日，美股晶澳太阳能大涨70.37%至9.56美元，不仅带动了中概太阳能板块强力上扬，同时也点燃了A股市场的炒作激情。截止昨日收盘，隆基股份(601012)“一”字涨停、海润光伏(600401)、阳光电源(300274)等个股表现也极为抢眼。
那么，在这一轮太阳能概念股集体暴涨背后，是否意味着光伏行业已走出“寒冬”，迎来“春天”？
政策利好需求增加
据悉，晶澳太阳能大涨归功于其靓丽的一季报数据。季报显示，公司第一季度毛利润为9990万元，毛利率为6%，一举扭转了上一季度毛利率为-4.6%的亏损局面，同比增长2.1%。净营收17亿，同比增长4.7%。
晶澳太阳能毛利率的大幅改善，大大增强了市场对国内光伏产业摆脱受制欧盟双反税率，成本倒挂局面的信心。一位不愿具名的分析师表示：“由于前期欧盟双反利空已经出尽，市场早有了心理准备。而我国政府针对欧盟‘双反’采取回应措施，包括6月份对欧美韩进口多晶硅征收‘双反’关税，这将进一步打开国内多晶硅原料的市场需求，从而推动其价格上涨。所以，市场对光伏产业还会有所期待。”
另外要注意的是，虽然欧盟将于6月6日公布相应的反倾销法法令，对中国光伏产品或将征收高达47%的反倾销税。但民生证券指出，欧洲市场占全球的比重已经由去年50%以上下降到今年25%左右，对国内市场的影响已逐步减弱。
同时，国家发改委能源研究所副所长王仲颖也在14日举办的“第七届2013年国际太阳能产业及光伏工程展览会暨论坛”上表示，涉及分布式光伏度电补贴已经明确。
“这一补贴政策将在一定程度上增加市场的用电需求，有利于光伏发电量的增长。”上述分析人士表示。他认为，电价的上调意味着光伏政策逐步落实。多数业内人士也指出，国内市场极有可能兑现之前的10GW的预期，这将在极大程度上利好光伏企业。
业绩回暖预期升温
除了政策利好支撑外，光伏企业通过淘汰过剩产能，降低成本，从而令业绩逐步扭亏为盈。长城证券分析师熊杰告诉记者：“今年以来，光伏产业逐步好转。一些企业通过优化升级，淘汰落后产能，成本得到了有效控制，加上原材料也有所下跌，企业逐步扭亏为盈，摆脱了亏损的局面。”
以东方日升(300118)为例，今年一季度净利润为762.31万元，同比增长 2060.21%。向日葵(300111)一季度实现净利润1061.15万元，同比增长81.03%。另外，精功科技(002006)在2013年半年业绩预告称，预计公司上半年净利润为4600万元-5600万元，将实现扭亏为盈。由此可见，光伏行业业绩正逐步好转。
从产业链看，硅料、硅片、电池片、单多晶硅组件等价格均在逐步企稳回升。招商证券分析师汪刘胜表示，目前国内硅料厂纷纷开始酝酿硅料涨价，硅料环节将享受主动涨价利好。宏源证券也预计未来多晶硅价格的涨价预期会增强，价格开始坚挺，组件价格也有一定上涨。
可关注业绩好转公司
从A股市场可以看出，4月以来，受政策扶持和业绩增长双重利好影响，光伏板块的隆基股份、亿晶光电(600537)、海润光伏、东方日升、中坏股份(002129)、新大新材(300080)、中利科技(002329)等上涨幅度均达50%左右。业内人士预计，随着光伏基本面回暖信号确定，板块下半年将会有反转的行业性投资机会。
兴业证券分析师表示，我国光伏产业已处于行业低谷，未来在补贴政策的刺激下，中国的光伏产业有望底部复苏，再次走上高速发展的快车道，促使市场容量大幅增加。短期可以关注隆基股份、亿晶光电(600537)、海润光伏、东方日升、中环股份(002129)、新大新村(300080)、天龙光电(300029)、向日葵、中利科技(002329)等光伏企业。
作为券商普遍看好的阳光电源，5月以来涨幅17%。长江证券分析师邓浩龙表示，公司电站EPC业务保障业绩，甘肃的电站将为今年带来6000万左右的净利润，基本能保障0.5元的业绩承诺。而从毫州项目的情况看，公司的电站业务有望持续性经营。值得推荐。
熊杰也表示：“近期可关注行情反转预期，一些业绩转好，估值低的公司，可以持续关注。”他指出，特变电工(600089)一季度实现净利润3.4亿，同比增长17%。随着公司多晶硅成本的持续下降，海外工程结算进入高峰，收入增速较快，变压器结构性改善，业绩有望恢复增长，同样值得关注。
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