自2011年以来,大股东中信证券连续接盘其他股东所持有的中信万通证券股权,通过前期的密集交易,中信证券目的对中信万通的持股比例已达到99%,而近期山东产权交易所的退出使得中信万通的全资化又近一步。
高溢价退出
重庆联合产权交易所显示,山东产权交易中心拟以2441.73的价格出清持有中信万通证券0.5%股权,从中信万通前期的交易状况观察,此次交易的接盘方非大股东中信证券莫属。
中信证券目前持有中信万通99%的股权,山东产权交易中心和青岛金秋实业有限公司分别持有公司0.5%的股权。财务数据显示,2012年全年中信万通实现营收2.67亿元,营业利润8080.24万元,净利润7249.30万元。今年一季度,公司实现营收2.09亿元,营业利润9257.62亿元,净利润6943.26亿元。
从业绩观察,中信万通的经营正是持续向好的阶段。根据最新的评估报道显示,中信万通目前的净资产为26.64亿元,山东产权交易中心持有的股权价值在1332万元左右,此次转让的溢价率已经接近一倍。
全资化即将收官
由于大股东并未放弃优先购买权,且中信万通在前期的股权交易买家全为中信证券,此次交易的买家业内早有定论。在完成对山东产权中心的股权收购后,中信万通的股东除了中信证券之外只剩下青岛金秋实业一家,这意味着中信证券对中信万通的全资化只剩下了最后一步要走。
中信万通的前身是青岛证券,90年代经过增资改制改名为青岛万通证券,2003年中信证券协议受让了青岛财政局30.78%的股权,并将公司更名为中信万通证券。自从入股以来,中信证券的持股比例一直在扩大,公司先后收购了十余家中信万通股东的股权,截至2010年10月中信证券对中信万通的持股比例已经超过90%。
在持股超9成之后,中信证券的步伐并没有放缓。据公开资料显示,2010年11月中信证券先后受让了青岛碱业、中煤美晶、青岛有线电视网络所持中信万通的股权。
中信证券此举的主要目的在于在看中中信万通覆盖的山东与河南的市场,中信公司虽然早已获得融资融券和股指期货 IB业务资格,但由于中信万通在该地区由于规模原因无法参与到该类创新业务。分析人士认为,中信证券在前期就已经开始整合中信万通的相关资源,整合的重点涉及到品牌标识、考核系统、技术系统等。在全资化完成后,中信万通将与中信证券合并,这对于中信证券的业务版图扩张将极为有利。