冲刺达标“8号文” 商业银行“自调”出狠招

　　5月10日，至尊理财13047期和13048期人民币理财产品的同时上线（5月13日起认购）终于打破了汉口银行持续了近一个月的“暂无可发售的理财产品”的窘局。然而，这两款产品都属于比较小众的高端理财产品（起售门槛在20万元以上），汉口银行过去最为密集发行的九通理财产品系列仍无新产品推出。

　　而汉口银行客服人员昨日则在回应《证券日报》记者追问时承认，由于监管部门对理财产品有新规定，汉口银行需要对理财产品的结构和配置进行调整，而九通理财与至尊理财的投资结构并不相同，因此至尊理财率先恢复了认购，九通理财何时恢复尚无最新信息。该客服人员同时表示，“未来九通理财恢复发行后也不太可能像过去一样密集发行”。

　　调整产品结构

　　停售理财产品

　　曾经在官网自称“不断档”销售理财产品的汉口银行日前却遭遇了近一个月的理财产品停售——其4月17日开始募集九龙理财13069期以及夜市理财13007期理财产品后直至昨日才有新的理财产品启动募集，且昨日开始募集的理财产品也仅限于至尊理财系列。

　　此前，业界猜测，该行理财产品一度停售或与银监会《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（业界俗称“8号文”）有关。

　　3月27日，银监会发布了上述“8号文”，其核心是要求理财产品均须与其所投资资产（标的物）相对应，做到每个理财产品单独管理、建账和核算。单独建账指为每个理财产品建立投资明细账，确保投资资产逐项清晰明确；单独核算指对每个理财产品单独进行会计账务处理，确保每个理财产品都有资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表。只有坚持资金来源一一对应，才能真实反映每一项理财产品的真实情况。

　　而理财产品投资非标债权资产类业务的对应要求更加严格：商业银行应当合理控制理财资金投资非标债权资产的总额，理财资金投资非标债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。

　　对于“8号文”印发前已投资的达不到“一一对应”要求的非标债权资产，商业银行应比照自营贷款，按照《商业银行资本管理办法（试行）》要求，于今年年底前完成风险加权资产计量和资本计提。

　　如果银行不能实现“一一对应”要求，银监会将不再允许其新增非标债权资产业务。对于存量资产，银监会将给予宽限期。根据要求，银行要对已经投资的产品进行整改、梳理，使理财产品与跟投资品一一对应起来，如果实在做不到的，则必须在2013年年底前计提资本。据了解，目前有部分银行已经按照上述原则实现了“一一对应”，但也有一些银行未单独建账、单独管理。

　　汉口银行年报显示，截至2011年年末，该行资产总额1379.60亿元，2012全年发行理财产品454期，募集资金总额达753.92亿元，理财产品余额277.93亿元。由此推算，该行2012年的理财余额占上年总资产比例为20.14%。此外，截至2012年年末，汉口银行资产规模为1622.21亿元，若仅以银监会4%要求匡算，则2013年该行可发行非标资产最多64.89亿元。

　　汉口银行客服人员昨日则在回应本报记者追问时承认，由于监管部门对理财产品有新规定，汉口银行需要对理财产品的结构和配置进行调整，而九通理财与至尊理财的投资结构并不相同，因此至尊理财率先恢复了认购，九通理财何时恢复尚无最新消息。该客服人员同时表示，“未来九通理财恢复发行后也不太可能像过去一样密集发行”。

　　九通与至尊理财

　　风险等级不同

　　从表面上看，九通理财和至尊理财的投资方向差异不大，所募集资金均投资于“信用级别高、流动性较好的金融市场工具，包括但不限于回购、国债、金融债、央行票据、中期票据（AAA）、债券远期以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券、货币及债券型信托资产、资产支持证券、次级债、高等级信用债、同业存款、信托受益权等。

　　但是，在汉口银行的产品说明书中，至尊理财产品主要针对私人银行客户或高资产净值客户，要求客户有投资经验（平衡型及以上客户），起售门槛一般在20万元；而九通理财产品风险评级为“中低风险”，目标客户个人投资者和机构投资者，客户有投资经验和无投资经验均可（“稳健型“及以上客户），起售门槛为个人5万元起，机构100万元起。

　　此外，汉口银行在官网表示，九通理财系列产品期限结构丰富：包括长、中、短期等各种期限的理财产品，产品投向广泛，包括票据、债券和信贷资产等。至尊理财系列产品“一对一”为高端客户量身设计，产品期限结构、收益与风险结构均可根据客户需求专属设计。

　　去年理财业务

　　实现收入1.03亿元

　　汉口银行2012年年报数据显示，汉口银行2012年实现税前利润24.16亿元，比去年增加4.77亿元，增幅24.58%；实现净利润18.59亿元，比上年增加3.50亿元，增幅23.19%。

　　报告期末，全行不良贷款余额5.64亿元，比年初增加1.46亿元，不良贷款率0.96%，比年初上升0.09个百分点。

　　截至2012年末，汉口银行资产总额1622.21亿元，存款1079.16亿元，贷款余额590.37亿元。

　　报告同时显示，汉口银行全年累计发行代客理财753.92亿元，同比增加304.99亿元，增幅67.94%。年末理财产品余额277.93亿元，比年初增加185.59亿元，增幅200.98%。累计实现中间业务收入8.93亿元，较上年增加1.23亿元，增幅15.97%，中间业务收入占营业净收入的比重为20.37%，同比下降1.44个百分点。其中，该行理财业务2012年全年实现中间业务收入1.03亿元。

　　汉口银行“调结构” 九通理财遭停售

　　该行客服人员同时表示，未来九通理财恢复发行后也不太可能像过去一样密集发行

　　编者按：银监会“8号文”落地已经接近50天，商业银行纷纷选择最适合自己的方式进行“自我调整”，其中最激进的是汉口银行，其主打理财产品已经停售近一个月；而中信银行则在其他银行理财产品收益率整体下跌的背景下，上演了“量价齐升”的逆袭，稀释非标债权占比的意图隐现。