1076家上市公司派现金 分红缴税新规下短炒投资者频“中招”
尽管年报披露公司已过半，但78%的分红占比、高达1.40%的平均股息率已远超2011年和2010年。截至4月9日,1076家拥有现金分红预案的上市公司向市场总计派发现金红包5352.57亿元，占到这些公司2012年净利润的31.35%。
尽管在监管层力推下，今年来上市公司现金分红的积极性颇高，但由于许多投资者不了解分红缴税新规，导致这些投资者得到的分红还不够缴税因而大叫冤枉。
股民邓女士告诉记者，她是在今年3月1日买入凯撒股份的，由于这只股票最近走势比较强，又有分红送转，所以邓女士还想继续持有。偶然的机会她发现这段时间持有凯撒股份是要缴税的。“当天我立马就去了营业部，问了投顾这个红是怎么分，税是怎么征。后来投顾告诉我，凯撒股份是10送2股转1股派0.6元，我买了5000股，拿到的现金分红是300元。但是如果持股不满一个月的话，那么就要交20%的税，算下来要缴260元，也就是说拿到的分红才40元。”邓女士很是犹豫，为了这40元的分红继续持股是否有必要。
分红没到手还要倒贴钱
无独有偶，近日记者的一位股民朋友也反映了一件蹊跷事：持有的个股方大特钢分红后不久，券商就打来电话要求其补缴红利税。
记者了解到，方大特钢3月5日公布了2012年的分红方案，每股派现金红利1元（含税），每10股派现金10元（含税），扣税后现金红利为0.95元/股，分红股权登记日为3月8日，除息日为3月11日，现金红利发放日为3月14日。
方大特钢实施现金红利发放当天，该股民将到账的股息马上买入了其他股票，账户内现金所剩无几。翌日，该股民便接到了证券公司客服的来电，称证券账户已欠几百元个人所得税。后来，该客户才得知是由于自己持股时间不满1个月，所以股息要按20%征收个人所得税。
事实上，上述两位投资者的情况并不是特例，很多投资者已经在懵懂之中缴了20%的最高税率。例如，中鼎股份就是个很好的例子。根据其10送8派1.6元(含税)的分红方案，假设持有1万股，如果持股期限在一个月以内，则其总税额为1920元，而其税前现金分红仅为1600元，则全部现金分红用来缴税不说，还需要倒扣320元。
持股差一天结果差好远
去年11月，财政部、国家税务总局、证监会联合发布《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》，持股时间差一天可能会使税额“失之毫厘，谬以千里”，使得短线投资者的交易成本陡增。
新政策规定，自2013年1月1日起对个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，股息红利所得按持股时间长短实行差别化个人所得税政策。持股超过1年的，税负为5%；持股1个月至1年的，税负为10%；持股1个月以内的，税负为20%。自2005年6月起实施的政策规定，股息红利所得税实际税负是10%。 换句话说，新规定出台后，持股1个月至1年的，其税负水平与原来相同；持股时间超过1年的，其税负水平比原来有所下降；而不足1个月的，其税负水平比原来有所上升。
在旧政策中，红利部分统一需要缴纳10%的税收，不存在需要补税的问题，股民们拿到的都是税后部分。而有送股的上市公司，也会注意不会让送股的税额超过红利，所以大家不需要另外掏钱。但现在不一样了，上市公司会先按照5%的最低税率代缴红利税，此后按照投资者卖出的时间不同，再来补缴5%~15%的税费。也因为这样，很多投资者在股票卖出之后，才会发现原来账户里的钱变少了。还有些股民一卖出这部分股票，就立刻买入了其他股票，账户里余额不够了，这时证券公司就会打电话来要求补缴。
股民热议：该不该持股
“炒高送转的目的是获取差价，而不是为了分红。”投资者胡先生告诉记者，他知道有红利税，但感觉计算方式很复杂，所以干脆就不去管了。“持股不满一个月要征收20％，比以前多了一倍，如果持股量大的话，还是应该尽量规避这笔费用。”胡先生表示。
股民老王表示：“对于老股民来说，目前的A股市场只能做波段，持股期限很难超过一个月，如果为了税收优惠，持股不动，不仅不赚钱，还可能被套牢。因此，这个政策是对大股东有利，因为只有大股东才长期持股，所以他们受益。但事实上目前的A股市场上像我这样的短线交易者居多，所以，对于个人投资者，这政策完全是利空。”
股民小张认为：“中国股市跌跌不休，谁敢‘长期投资’？持股时间超过一个月基本不可能，那不等着被套吗？这政策硬让人持股，不如说让你进来就亏。我宁可不享受税收优惠，该跑还是跑。”
股民老刘说：“我早被套牢了，只能被迫‘长期投资’了，股票账户已经一两年没动，套得死死的。我这种情况是享受税收优惠了，可有什么意义？那点优惠相对于我的亏损简直太可怜了。即便牛市的时候，您要持股一年，估计股价也是从哪来到哪去，这种税收优惠有什么意义？”
投资提醒：如何避免摆乌龙？
截至4月9日，沪深两市共有1350家公司公布2012年年报，其中有近78%的公司同步公布2012年分红方案，超过2011年的70%和2010年的65%。更令市场惊喜的是，若不考虑税收因素，其中共有81只个股的股息率超过银行3%的一年期存款利率，1.4%的平均股息率也远超过2011年的1.27%和2010年的0.94%。
值得注意的是，上市公司分红送股也有不需要交税的情况，投资者要看清上市公司的公告内容。
公开资料显示，上市公司分红送股一般分为两种：一种为公积金分红，即摊薄现有股份的转增股，一般大家看到的某上市公司10转增10股，即为公积金分红，这种公积金转增股本一般不需要交税；另一种就是上市公司盈利分红，通常投资者看到的某上市公司实施了10送×股派×元即为盈利分红，这部分收益需个人缴纳税费。
分析人士表示，目前有不少上市公司公布了分红方案，年报期间股民应密切关注自己所持股的分红方案，尤其是喜欢短炒的投资者。如果有分红送股方案，投资者应按照股息红利税新政进行推算。如果税收高于派息但是又对该股后市行情看好的话则有两种做法，一是坚持持股超过一个月后再出货，因为息不抵税一般是出现在征税20%的情况下，对于持股一个月及以上的投资者来说没有任何影响。二是如果没有那么大的把握，则可以考虑在股权登记日前抛出，除权除息后再买入，彻底规避分红纳税相关事宜。
记者统计显示，如果持股期不足1个月，按照差异化的征收方案中征收20％的情况计算，在目前公布了分红预案的个股中，大华股份、中鼎股份的税收也将高于派息，而芜湖港的派息则正好够缴税。
差别纳税计算举例
市民刘女士于2013年5月24日买入某公司股票10000股，该公司2012年度每10股派发现金红利4元，股权登记日为2013年6月18日。上市公司派发股息红利时，先按25%计算应纳税所得额为10000股÷10股×4元×25%=1000元，此时刘女士应缴税1000元×20%=200元。如果刘女士在2013年6月24日之前（含24日）卖出全部股票，则持股在1个月以内（含1个月），应补缴税款为10000股÷10股×4元×20%-200元=600元。
如果刘女士在2013年6月25日（含25日）至2014年5月24日（含24日）期间卖出全部股票，则持股超过1个月但在1年以内（含1年），应补缴税款为10000股÷10股×4元×50%×20%-200元=200元。如果刘女士在2014年5月24日以后卖出全部股票，则持股超过1年，刘女士不再需要补缴税款。
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