作为B股转战A股首例，浙江东南发电股份有限公司(简称“东电B股”)转A股再提速。4月9日，东电B发布公告，确定B转A股方案中浙能电力的A股发行价格为5.53元/股。调低发行价格后，东电B转A股换股比例提高至0.886。昨日，东电B股大涨，收盘报0.809美元，涨幅为3.72%。
自2月21日公布B转A方案并复牌起，东电B股累计涨幅接近40%。
根据最新董事会公告显示，浙能电力本次换股吸收合并将发行10.7亿股A股股票，发行股数占浙能电力本次发行完成后总股本的11.77%；本次公告最终确定发行价格为5.53元/股，与此前预案中公布的5.71元/股至6.63元/股的预计发行价格区间的平均值相比，下降10.37%。
如根据原发行价格区间进行测算，换股比例相应为0.739至0.858，而浙能电力调低发行价格后最终确定换股比例为0.886，即每1股东电B股可以换取0.886股浙能电力A股股票。
浙能电力控股股东浙能集团特别就浙能电力上市后A股股票作出增持承诺，若浙能电力自上市之日起3个交易日内任一交易日的A股股票收盘价低于5.53元，则将投入累计不超过人民币15亿元的资金，进行增持，直至以下3项情形中发生时间的最早者：前述资金用尽；增持当日收盘价不低于5.53元；继续增持将导致浙能电力社会公众股东持有的股份连续20个交易日低于浙能电力总股本的10%。同时，浙能集团还承诺，在增持完成后的6个月内不出售所增持股份。
据悉，按浙能电力原定价区间，相对应发行市盈率为14倍-16倍。本次浙能电力A股的发行价格定为5.53元/股，对应发行后总股本计算的全面摊薄的2012年市盈率为12.66倍，按照2012年度发行后扣除非经常性损益的全面摊薄每股收益计算，发行市盈率为13.43倍；按照浙能电力合并东电B股后盈利预测2013年度扣除非经常性损益的全面摊薄每股收益计算，发行市盈率为11.29倍。
分析人士表示，截至4月3日，与浙能电力可比的火电类上市公司(如深圳能源、内蒙华电、华能国际等)2012年预测市盈率位于10.10倍至22.65倍之间，市盈率平均为15.66倍，中证指数公司发布电力生产企业的最新滚动市盈率为19.64倍。浙能电力A股发行价对应市盈率较A股市场同行业可比上市公司折让近35.54%。
浙能电力预计，2013年公司净利润将继续保持较快增长，全年实现归属于母公司所有者的净利润达44.6亿元。
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