因哈密、吉木乃项目出现不同程度延迟及伊吾能源9%的股权转让收益暂不确认，在去年三季报中预告2012年业绩倍增的广汇能源 （600256股吧,行情,资讯,主力买卖）4月2日公告，将此前的业绩预增“100%至120%以上”更正为同比持平。
2011年，公司实现归属于上市公司股东的净利润9.77亿元，基本每股收益0.51元。
不过，此举为2013年的业绩增长打下基础。
下调2012年业绩
从预增100%—120%改为与2011年基本持平，一方面是因为煤化工负荷没有达到预期、吉木乃项目出现延迟，但最主要的是因为伊吾能源股权转让收益没有计入。
2012年9月25日，公司将全资子公司瓜州物流持有伊吾能源9%的股权转让给新疆中能颐和股权投资有限合伙企业，2012年11月收到交易款项12亿元。在2012年三季度报告中，公司预计此笔股权转让会给公司带来98938.98万元的净收益。
不过，会计师事务所基于谨慎原则认为不当于2012年确认。
有投资者认为，这只是财务上的处理，实际意义并不大，更值得在意的是2013年公司主业的增长。
2012年，是广汇能源能源战略初见成效的能源元年。2012年半年报显示，公司能源业务中，哈密煤化工、吉木乃LNG工厂建设、哈萨克斯坦TBM公司石油和天然气开采、LNG汽车推广、富蕴煤炭综合开发、煤炭销售、能源综合物流等项目均进展顺利。
伊吾能源股权转让交易的真实背景与现状
伊吾能源的资产核心价值为正在办理中的矿权价值。对于其股权的转让以及收益确认受到影响源自一场纠纷。
就在广汇能源转让伊吾能源9%的股权同时，其控股股东广汇集团也以相同价格转让其持有的伊吾能源6%的股权。
为了“协调解决哈密地区淖毛湖煤田东部勘查区块探矿权纠纷”，新疆维吾尔自治区人民政府拟将淖毛湖煤田东部勘查区域按总资源量“一家一半”重新划分(划分后广汇能源拥有资源量合计约35.12亿吨)，其承载主体为伊吾能源。
公司表示，截至2012年12月31日，伊吾能源的股权转让手续均已办理完毕，除货币资金和将要取得的煤炭矿权外，无其他资产或负债。
因此，注册会计师认为该项股权转让的资产核心价值为正在办理中的矿权价值，且股权转让价格高低依赖于矿权的价值高低。出于谨慎考虑，建议2012年度暂不确认股权转让收益，待矿权手续办理完毕后再正式确认。
广汇能源采纳了这一建议，也就有了2012年的业绩修正。
本报记者注意到，伊吾能源股权转让交易的真实背景第一次以公告形式正式披露。此前，这起转让被质疑存在交易价格虚高。然而，有长期关注广汇能源的研究员表示，伊吾能源的实际价值要远大于此。通过转让，也进一步透露了伊吾能源的股权价值，按照公告所披露的12亿元的转让价格可以推算出伊吾能源的估值达到133.33亿元，广汇能源未来资源价值增值空间进一步得到市场印证。
2013年业绩有望翻番
显而易见，伊吾能源矿权手续办理完毕后，这笔近10亿元的投资收益无疑将增厚广汇能源2013年的业绩。
尤为重要的事，广汇能源的发展前景充满预期。
尽管哈密新能源项目因“延缓”而未能在2012年度体现业绩，但在今年一季度已开始贡献利润。
资料显示，哈密新能源“年产120万吨甲醇/80万吨二甲醚、5亿方LNG项目”以及吉木乃5亿—6亿立方米LNG建设项目于2011年9月15日全部建成并进入试生产，生产装置一次投料开车成功，并于2012年12月2日甲烷分离装置及原料气压缩机开车投料，产出合格LNG产品。经过一年多的不间断试车调试，去年年底项目正式进入全面生产阶段。
作为广汇能源投资最大的项目，市场曾质疑哈密项目投产却不转固，认为此举在于通过会计变通的办法减少折旧费用、虚增利润。
3月21日，广汇能源公告，由于哈密项目全面投产及煤炭销售同比增长4倍，预计一季度净利润同比增长150%。按2011年一季度净利润2.1亿元计算，今年一季度净利润约为5.25亿元。显然已经成为新的利润增长点。
不仅如此，面对市场质疑，广汇能源依然大手笔投资。3月26日，公司又披露三个投资项目，预计2013年计划投资达156.3亿元。面对巨额资本支出，广汇能源频频通过信托和短融券进行融资。
部分券商看好广汇能源的长期投资价值。安信证券预计广汇能源2013年业绩将保持约40%的增长。齐鲁证券则表示，随着各大项目的达产，预计公司未来3年利润复合增速为65%。
统计显示，截至3月29日，广汇能源融资余额为40.28亿元，仅次于民生银行而排在沪深股票融资余额的第二高位。这说明看好广汇能源未来走势的资金较多。
分析人士指出，资金看好广汇能源的原因无非在于公司良好的资源禀赋，以及由此带来的动态业绩高成长预期。
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