截至2012年末,工、农、中、建、交五家国有大行的附属资本中,“已发行次级债券”合计约为7110亿元人民币。而在今年1月1日起开始实施的《商业银行资本管理办法(试行)》的框架下,7110亿元次级债大部分属于不合格二级资本工具,虽然可以计入监管资本,但需按年递减10%。
这意味着,五大行今年进行资本管理时,不单单要考虑新增业务带来的资本消耗,还要考虑次级债递减带来的二级资本的减少。加之旧版次级债已不具备再发行的价值,这些因素合在一起,倒逼着商业银行加速资本工具的创新。
据媒体报道,农行正在探索新的资本工具,包括一级资本和二级资本的各类创新工具。而中行则在年报中称,将密切关注资本监管动态,加强创新资本工具研究,积极探索新资本监管规则下资本补充渠道。其他行等亦持积极支持的态度,研究如何突破一些障碍和既有规定的限制,将二级资本工具、优先股等创新型资本工具尽快推向市场。
点评:资本工具创新的推出对银行补充资本金开了条新路,为市场提供了固定收益产品,投资者的风险也可降低。
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