2012年,国元证券旗下另类投资子公司——国元创新投资,向国元证券二股东国元信托购买价值2.1亿元的信托产品。国元证券的这种投资,是建立在子公司国元证券(香港)自营业务2011年亏损严重之下做出的调整策略。加码固定收益投资,在政策开放的背景下,选择购买近几年大热的信托产品,无疑能够增厚业绩。而在券商创新呼声此起彼伏下,信托投资就创新意义而言,并未有太大贡献
据媒体报道,2012年11月,证监会公布《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》,称券商自营的投资范围从原先的交易所市场、部分银行间市场,扩大到银行间全部市场、金融机构柜台。新政出台后,国元证券迫不及待地成为业内第一个吃螃蟹的公司。
在自营新规还处于征求意见阶段,国元证券就全资设立国元创新投资。新政落地后,国元证券又在今年年初宣布向国元创新投资增资15亿元。紧接着,国元证券称公司在2012年底已经通过国元创新投资买入信托产品2.1亿元,并预计在今年交易金额不超过14.05亿元。而国元证券投资的这些信托产品几乎都为国元信托发行,由于国元信托是国元证券的第二大股东,因此构成关联交易。
点评:自营业务目前已不能满足券商创新需求,另类投资不仅要创新,在增强主动管理能力的同时,还需注重风险管理。
相关链接:
放松管制创新转型券商求变备战2013
券业创新:从“通道商”走向投行