“不如清仓把家还。”在上周四上证指数暴跌2.82%之后，广州一位私募人士表示，清明节前A股的这波下跌与去年清明节前的暴跌极为相似，有获利的股票还是趁着节前赶紧兑现，空仓过节。
“一旦强势股补跌，跌势会相当吓人！”该私募人士说。
银行股砸盘调整加剧
2013年4月4日，郑少秋新作电影《忠烈杨家将》将上映，略试不爽的“丁蟹效应”也开始在清明节前的A股市场上演，上周A股在多项利空集中轰炸之下再现调整。
上周三，银监会出台《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（又称“8号文件”），银行股周四集体暴跌，兴业银行被巨量封死跌停，民生银行、浦发银行等尽皆暴跌。在银行股的拖累之下，两市指数出现极度跳水，当天就有300多只个股跌幅超过5%。
“8号文件是引发本周A股暴跌的主要原因。” 广东银石投资有限公司总经理兼投资总监丘海云对记者说，这一政策最主要并不是对银行业绩的影响，而是引发了市场对于影子银行将被规范的预期，担忧资金面将收紧。
“对流动性收紧的恐慌，正是导致这波调整的因素。”国元证券首席策略分析师康洪涛则对记者说，除了8号文件之外，IPO重启的消息以及春节之后央行的历次正回购，也同样引发了市场对流动性的担忧，资金面紧张之下，市场调整如影随形。
随着IPO核查截止日期的临近，IPO重启的传闻也充斥着市场。有消息称，最快4月IPO就将重启，而在此前已过会的90家企业中，有60余家企业拿到上市批文。
此外，央行在上周开展了两次正回购操作，加上上周公开市场有50亿元正回购到期，全周实现净回笼570亿元，为连续第6周净回笼。
在多重利空的袭击之下，沪深两市大幅调整，截至上周五收盘，上证指数报收于2236.62点，全周累计下跌3.94%；深成指报收于8889.77点，累计下跌4.86%。两市日均成交金额也出现下降，沪市从前一周的923.4亿元降至887.8亿元，深市从前一周的806.4亿元降至763.2亿元。
私募看淡4月行情
“4月份A股调整的概率比较高。”丘海云说，从近期出台的政策来看，超预期的东西较多，引发市场忧虑，如果经济数据向好有超预期表现的话，按照当前政府的思路，还会有持续的调控政策出台，政府将加大对经济的调控力度，短时间来看将对市场造成压力，股市还将进一步下行。
但是，丘海云也指出，如果经济数据没有超预期的话，政策则会相对缓和一些，市场调整幅度就不会太深。
“今年整体来看都会是围绕政策的出台维持震荡局面，每一次如果股市调整比较多，都会是进场的机会。相反，一旦市场涨多了，经济数据又比较好，则是需要谨慎的时候了。”丘海云说，今年操作都应该秉承“逆向思维”，在政策紧密出台的同时，操作的节奏也要相应作出调整。
康洪涛也指出，流动性仍是决定行情走势的风向标，如果央行接下来仍然持续进行正回购并没有放松的态势，要出现大的行情可能性非常小。
“此外，一年一度的年报即将进入集中披露期，从现在已公布年报的上市公司业绩来看，今年A股整体上市公司业绩增长极为有限，而A股去年年底这波上涨以来，不少股票已经累积了一定的涨幅，从业绩的角度看，不少股票也已经缺乏上涨的空间，不排除会出现‘见光死’的情况。”康洪涛说。
广州市安州投资证券投资部总经理曹凌则指出，上证指数在2000点附近虽然已经相对低估，风险并不高，但是从目前的情况看，反弹的启动时机不会那么快到来。
“在资金面的压力之下，大盘短期内应该都是维持震荡的局面。”曹凌说，而从今年的整体情况来看，市场也不具备全面复苏的条件，指数出现大幅上涨的概率并不高。
调仓换股正当时？
丘海云透露，目前仓位已经降至中等偏高，如果接下来经济数据超预期的话，还会进一步减仓，等待市场跌下来之后再进场。
“不过，如果不考虑4月份市场波动的话，一些符合产业政策方向的个股现在已经可以坚决持有了。”丘海云说，五六月份将会是各项产业政策密集出台的月份，届时相应的行业和公司也会有所表现。
丘海云表示，目前仓位中有近一半的配置在能源、新材料和环保技术等行业，此外，另一半配置则是与城镇化相关的一些绩优二线蓝筹股。
曹凌则认为，接下来市场虽然难以出现单边上涨行情，但是个股的机会将异彩纷呈。“现在自上而下进行选股把握度没那么高，但是如果自下而上进行投资，可以发现当前市场上还是有一些估值和业绩都具备较大优势的个股。”曹凌说。
康洪涛则提醒道，在当前应该及时进行调仓换股，可以布局一些逆势上涨的题材股和概念股。同时要进一步降低仓位，市场从去年年底以来已经累积了较大的涨幅，进一步上涨需要实质性的业绩支撑，而目前上市公司的业绩并不能达到这一点。
据《第一财经日报》
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