各大上市银行的年报最近相继出炉，根据已经公布的中、农、工、建的年报，截至2012年末，这四大国有商业银行的理财产品余额为30534亿元。而根据各家银行高管披露的信息，已被监管层“叫停”的资金池产品均在被清理的过程中。
四大行理财产品余额约3万亿
根据四大行的年报数据，截至去年末，四大国有商业银行理财产品余额为30534亿元。中金报告的数据称，截至2012年末，行业理财产品余额约为7.1万亿元。如此算来，四大行在其中贡献了将近一半的份额。
在四大行中，工商银行理财产品余额居于首位。据工行行长杨凯生介绍，去年工行理财产品余额突破1万亿，达到了10050亿元。去年全年理财产品发行额也突破了68850亿元。工行称，该行代理及个人理财业务在可比同业市场份额中，占了39.2%；对公理财业务占37.1%。
建行数据显示，该行2012年自主发行理财产品5548期，发行额54460.69亿元；年末余额8823.99亿元，其中保本型理财产品余额3576.82亿元。
据中国银行副行长王永利介绍，中国银行理财产品，到去年末表内理财产品余额是1579亿，已经比年初压了将近4000亿，今年依然在适度压缩；而表外理财余额是5427亿，比年初增加了3000多亿。“总量上来看，中国银行表内理财原来在同业里是最多的，现在已经大大减少，表外理财原来并不多，现在正在逐步提升。”王永利说。
农行数据显示，2012年，该行共发行个人理财产品36557.94亿元，对公理财14011.57亿元。
监管挥拳 四大行“不惧”
就在3月25日，银监会最新发布了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，《通知》指出，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。
所谓非标准化债权资产，是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。中金发布的报告将其解读为“各类绕规模的信贷资产”，并指出，据其与业内人士沟通，估计实际存量非标债权应该不超过2万亿。
银监会发布《通知》被市场解读为监管层为规范银行理财“资金池”产品而挥出的一记重拳。杨凯生指出，工商银行的理财产品余额和新发行的理财产品里面均没有资金池业务操作的产品“资金池理财产品有几个特点：第一，它是把不同的理财产品募集的资金进行混合投资，投资于不同的标的；第二，它是把不同的投资标的所产生的收益用来垫付其他到期的、应该兑付的理财产品。资金池理财产品完全是混在一起操作的，甚至直接把理财产品募集的资金纳入到资产负债表，充当银行存款，或者直接用这些资金发放银行贷款。我们历来反对这种做法，目前资金池余额为零。”杨凯生说。
杨凯生指出，资金池的操作方式违背了理财产品本质的要求，这种混合把不同的投资者之间的收益和风险随意转嫁，也把理财业务的收益和风险随意在银行和投资者之间随意转移，取缔这种做法是完全应该的。
而中行方面也表示，监管部门的有关规定出来以后，中行一直在认真对照检查，除了原来已经做的、还没有到期的资金池产品外，新的业务都已经停止。而对于一些存续期内的还没有到期的产品，也在加强管理。
农行则称，该行表外理财产品资金已全部托管，每个资产组合单独核算。
普益财富研究员方瑞指出，一旦银行理财产品放弃“资金池”运作模式，转而回到传统的一对一产品，势必会导致各类产品风险和收益的分化。以债券为投资对象的产品风险和收益将较低，以融资类项目为投资对象的产品风险和收益将较高。
审慎对待理财产品风险
据统计，非保本理财产品在2012年下半年占据了银行理财市场的半壁江山。据普益财富近日发布数据显示，2012年发行的理财产品以非保本为主，保本浮动收益型产品占比上升，市场占比达约64%，而固定收益类产品份额持续下滑。
不过，从披露的情况看，四大行各自的产品结构也不一样。2012年，农行发行的理财产品中非保本型占比60%。而在建行的自营理财产品中，银行同业间合作、风险度低的保本型理财产品占到六成，理财产品低风险基础资产占比上升到31.2个百分点。
银监会要求对非保本理财产品进行资本计提，而很多银行在2012年下半年也开始对这类产品进行计提拨备。
“2012年度，建行理财和表外业务风险可控。截至去年底，建行自营理财产品到目前都按预期收益兑付，没有一个产品出现大的风险。此外，建行还主动为理财产品提计12.34亿元准备金。”建行行长张建国指出。建行副行长赵欢表示，“虽说理财产品风险买者自负，但银行也有声誉风险，我们根据审慎原则计提了准备金，今年会根据基础资产风险变化来判断是否增减准备金率提取。”
与此同时，张建国还透露，建行已对理财产品的合作机构进行了审查，并在内部对资产池进行了全面梳理。今年，建行会根据市场需求状况和整体把握能力来确定理财产品规模。
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