沪深股市昨天峰回路转,周一跟随地产股大挫的金融板块奋起护盘,其中平安银行涨停收盘,股价再创本轮行情新高,引领沪深股市双双上涨逾2%,大面积地收复周一失地。
周一地产指数大跌超过9%,金融指数也跟随下跌超过6%。“这完全是被‘错杀’,也不排除转融券放大股价波动。”深圳哲灵投资徐泽林对记者表示。
地产调控措施究竟对银行有多大影响?国泰君安邱冠华认为,“新国五条”对银行“实质几乎没影响”。因为存量按揭贷资产质量无忧,贷款房价比普遍低于70%,再考虑近年房价的上涨,至少可抵御房价30%的跌幅。存量开发贷财务抗压能力增强,经过2009年调控以来的战略调整和2012年的销售改善,开发商资金链条更牢靠。而在经济回暖背景下,实体信贷需求较为旺盛,可有效替代房贷需求萎缩。“新国五条对银行心理甚于实质影响,若银行个股跌幅超过5%,建议踏空和低配者坚决买入。”
昨天的市场表现显示,有资金在坚决买入。截止收盘,金融指数大涨逾6%,完全收复周一大跌失地,平安银行更是高举高打,创下本轮反弹新高,成为股市指数维稳新的“定海神针”。
从市盈率和市净率指标上看,平安银行在所有银行股中只是中流水平,却在近期行情中脱颖而出,在民生银行出现调整的时候成为银行板块的新领头羊。徐泽林表示,平安银行强势的原因一是可能会有一份靓丽年报,二是市场憧憬银行的混业经营,创新业务的开展,在这点上平安银行将有自身的先天优势。瑞银证券孙旭也表示,平安新的管理层架构和集团综合金融优势,以及民营体制的灵活性将在长期有力推动公司走向未来转型之路,看好平安银行的综合金融战略。“预计随着金融脱媒和利率市场化进程加快,综合经营试点有望进一步突破。”
除银行股外,券商股昨天也全线大涨,徐泽林认为,高市盈率的券商股大涨,除市场看好券商未来大资管业务外,也说明主力资金对后市仍然看好,从中可以看出周一的大跌应该是反应过度,金融股的核心地位无可替代,未来市场有望以金融股作为估值中枢,在指数维稳的前提下,带动市场其他主题投资的活跃。