2月份，A股行情出现两重天。春节前股市震荡上行，沪指曾实现8连阳，摸高至2444点。但龙去蛇来，沪指又回落调整，一度跌破2300点关口。板块方面，申万一级行业指数涨幅前三的分别是电子、信息服务和医药生物，涨幅为6.59%、6.54%和6.35%。而房地产、金融服务、有色金融则分别下跌0.50%、1.37%和3.39%。
“当前权重板块出现一定调整，但中小个股、题材股表现积极，盘面活力仍然存在。”东海证券研究所研究总监鲍庆表示，“短期内，A股市场难以存在此前助推股市走强的系统性动力，但结合两会召开的市场热点炒作或将是当下短期内的投资机会。”
两会题材股涌动
西南证券首席策略分析师张刚认为，从近几周来看，两会题材股表现较为亮眼，特别是市场对大部制改革的预期，给相关板块带来一定机会。“有消息称铁道部或将并入交通部，届时铁道方面可能会成立专门的铁路运营公司，采取更为市场化的经营模式。这将会使得铁路在价格、服务等多个层面与航空、公路、水运等展开深层次竞争，进而影响交通运输板块的相关个股业绩表现。”张刚说。
2月份，整个传媒板块逆势大涨6.25%，表现惊艳。宏源证券传媒行业分析师张泽京表示，“除了影视行业的龙头个股由于票房收入大幅提高，而推动股价上涨等催化剂事件影响之外，本轮文化传媒板块的大涨还表现了市场对‘大文化’预期的升温。”
“大部制改革对文化传媒个股而言，会存在一定利好，它能减少不必要的多重监管，提高管理效率，有利于传媒行业的整合重组。”鲍庆表示，“尤其是贴近教育、公益性文化的新闻出版业，或是两会中收益最大的文化传媒子板块。”
“另外，从文化传媒行业的上市公司的业绩预告来看，目前已披露的上市公司的整体业绩绝大部分都是预喜的，比其他行业要好得多。业绩捷报的频频传出，也极大助推了文化传媒板块快速上行。”张泽京表示。
美丽中国概念前景可期
自去年底以来，全国多次大范围出现的雾霾天气，令环保问题成为了社会热点。2月份，环保工程及服务板块大涨了14.40%，远超同期其他银行、建材等板块涨幅。
“消费升级、新型城镇化等都力促国家大力发展节能环保行业，节能环保有望成为本次两会关注的热点问题。未来一段时间，环保板块仍将会受益，高投入将对二级市场的高估值形成有力支撑，相关龙头个股或具备较长的投资价值。”张刚表示。
从个股表现来看，火电除尘领域的龙净环保今年前两个月的累计涨幅将近80%，股价也一度刷新纪录。同时，接连的雾霾天气也让国内脱硫催化剂和脱硫净化剂龙头企业三聚环保备受瞩目，以86.53%的累计涨幅成为节能环保板块魁首，公司近期发布的业绩快报称，其2012年归属于母公司所有者的净利润为1.8亿元，较上年同期增89.69%，业绩喜人。
“一般而言，A股市场的两会行情到大会过半时，基本会结束。”鲍庆表示，“因此，今年两会行情虽然总体上值得期待，但是由于相关个股已有较大幅度上涨，在不达预期或者权重股有获利回吐迹象时，投资者仍需谨防风险，不要盲目参与炒作。”
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