刚刚过去的2012年，投资理财市场“熊气弥漫”，股票跌、基金跌、黄金价格“过山车”，就连老百姓接受度最高的投资方式——银行理财也告别高收益。
进入2013年，面对不断攀升的物价预期，银行理财收益能否止跌？那些高收益产品是否靠谱？
银行理财市场降温
2012年12月份，部分银行加大吸储力度，“年末效应”推动各期限理财产品收益率普遍上扬。因此，预期收益率超过5%的理财产品“重现江湖”。不过2013年1月份开始，随着“年末效应”消退，市场资金面较为宽松，银行理财产品市场也“量价齐跌”降温不少，收益率再次失守5%。
“近期发售的理财产品收益并不是很给力，春节期间收益率有小幅上扬，但和以往相比还是低很多。”长期购买银行理财产品的上海市民邓晓婷对记者表示，现在市场上已经很难看到收益达5%的短期理财产品，“春节前杭州银行有一款34天期理财产品收益率达4.6%，一放出来就被抢购一空，我都没买到”。
记者走访多家中资银行网点发现，收益率达到5%的理财产品寥寥无几。中信银行的理财经理告诉记者，“1月份以来，城商行短期产品的收益率普遍在4%－4.6%，一年期的长期产品收益率也顶多5%，国有银行的收益就更低了。”
银率网数据显示，新年首月，理财产品收益率较上月有所下滑，平均预期收益率已经失守5%的收益线。其中，投资期限为1至3个月的理财产品平均预期收益率为4.36%；3至6个月理财产品平均预期收益率为4.62%；6个月至1年投资期限产品平均预期收益率为4.91%。
结构性理财产品要当心
虽然低风险型理财产品收益率一降再降，市场上以外资银行为发行主体的结构性理财产品却依旧以高收益甚至超高收益“笑傲江湖”。
“非信托保本理财！挂钩港股股票，一年期预期收益率10%，先到先得。”近期全球股市涨声四起，A股和港股市场都迎来了一波向上行情，借助股票市场的涨势，部分外资银行发行的多只挂钩股票的结构型理财产品收益率也随之“水涨船高”。
普益财富数据显示，2012年到期的结构性产品中，到期收益率最高的产品是渣打银行发行的挂钩股票的2款结构性产品，其到期年化收益率高达27%。而恒生银行到期的挂钩股票的结构性产品中，有9款达到或超过10%。
“金融危机后沉寂了几年，挂钩股票的结构性产品如今再度成为市场关注的焦点，结构性产品在2013年将大举卷土重来。”普益财富研究员魏可指出，结构性理财产品的挂钩标的主要涉及股票、汇率、大宗商品，这些挂钩标的的走势具有很强的波动性和不确定性。
银率网理财产品分析师孟雨婷表示，结构性产品能否获得较高收益率，与产品的入场时机、设计结构、挂钩标的表现等有着紧密关系。投资者购买时需谨慎，不要只看预期最高收益率。
“目前，外资银行结构性产品会设定100%保本或95%保本机制，即产品到期没有收益只能拿回全部本金或者部分本金，这种产品实际上比较适合有投资经验、对挂钩标的走势有所判断的投资者。”孟雨婷说。
蛇年理财以稳为主
美国推出第三轮量化宽松政策，欧洲推出无限量购债计划，日本也连续“无限量”放松货币政策……全球“印钞机”的轰鸣声已经响起，而国内物价上涨预期也不断加码，这对于理财产品收益会产生什么影响？老百姓该如何保卫自己的钱袋子？
“银行理财产品的收益率虽然不是很高，去年以来在4%－5%之间浮动，但至少在普通老百姓眼里是一种旱涝保收的投资渠道，总比把钱直接存在银行要好。”在上海工作的白领陈希表示。
目前，银行一年期定存基准利率为3%，部分银行上浮到3.3%。而目前市场上1年期银行理财产品的预期收益在4.5%－5%，外资行和部分城商行的结构性产品最高预期收益高达15%以上，甚至可达30%。这对于普通老百姓还是很有吸引力。
中国银监会主席助理阎庆民近期指出，2012年银行业理财产品的年化加权平均收益率约为4.1%，高于一年期存款利率，满足了客户的金融产品投资需求。
尽管收益高于银行定存，但2012年以来银行理财产品整体收益率“跌跌不休”，2013年首月又出现“量价齐跌”，2013年银行理财产品走势究竟如何？分析人士认为，顺应监管环境和利率环境的变化，预计2013年理财产品收益率上升空间比较有限，全年收益率趋势性变动的可能性较小，全年可能呈现“前低后稳”格局，季节因素的影响将更明显。
“目前绝大多数银行在售的理财产品预期收益率已普遍降至5%以下，2013年建议大家多把重点放在长期理财产品上，适时转换理财产品的投资风格可能会带来更好的收益。”银率网分析师庄可循建议。(记者王淑娟)
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