随着债券ETF的破冰起航,酝酿已久的黄金ETF产品也呼之欲出。据悉,国泰、博时、易方达、华安等基金公司都已在积极准备黄金ETF产品。相对于直接投资实物黄金,黄金ETF有着交易便捷、交易成本低、流动性强的优势。随着ETF基金的快速扩容,预期未来会有很多行业ETF产品发行,例如农产品、石油等。业内人士表示,行业ETF正成为大型基金公司下一步产品发展的方向,但单边行业ETF受行情影响风险较大,因此系列行业ETF更有市场竞争力。
黄金ETF呼之欲出
证监会近期发布《黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定》,相关负责人表示将尽快推出黄金ETF产品。此前,已有国泰、华安等多家基金公司上报了黄金ETF方案。随着制度壁垒的打破,酝酿已久的黄金ETF产品呼之欲出。
据悉,黄金ETF与股票ETF类似,是指绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资,紧密跟踪黄金价格,并在证券交易所上市的开放式基金。黄金ETF可以投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约,以及证监会允许基金投资的其他品种。其中,持有的黄金现货合约的价值不得低于基金资产的90%。与此同时,在操作上黄金ETF也相对简单,今后如果看涨金价,直接用股票账户买进黄金ETF,黄金ETF的走势与金价走势正相关。相对于直接投资实物黄金,黄金ETF有着交易便捷、交易成本低、流动性强的优势。
银河证券基金研究中心分析师王阳表示,黄金ETF的门槛将低于现货实盘交易品种的起步金额,从而为普通投资者参与黄金市场提供可能,并为中小投资者参与分享金价上涨提供了可能,同时也会为部分投资者提供分散投资的渠道。不过,也有业内人士认为,黄金ETF追踪的标的物是单一现货黄金价格走势,今年以来现货市场金价已累计下跌近1%,金价回落的风险仍不容忽视。
行业ETF或是趋势
随着ETF基金的快速扩容,未来或将有更多的行业ETF产品推出。众所周知,过去几年ETF基金的表现相对不错,加之在当前放松管制、鼓励创新的背景下,基金公司的创新动力增强,未来行业ETF市场值得关注。
从海外成熟市场看,行业ETF已成为主流基金品种。从市场行情来看,在不同的经济周期和股市周期内,不同的行业具有不同的发展速度和盈利能力,因此不同类型的行业往往在不同时间段内呈现不同的收益特征。行业ETF可以提供专业投资服务,为投资者获取收益提供低成本、高流动性的投资组合。
嘉实基金经理杨宇认为,行业ETF正成为大型基金公司下一步产品发展的方向,不少大型基金公司已经将眼光瞄准了行业ETF的布局。不过他也指出,行业ETF基金追踪该商品走势,因此涉及到阶段性行情的问题。“不要指望这个行业时时刻刻都表现很好,比如这段时间金融股上涨行情比较好,但消费类产品却不好,这就势必带来不确定性和风险性。如果单做一个行业的ETF会面临较大的风险,但做系列行业ETF,让资金在不同行业之间流动,这对主动管理的机构投资者而言是非常需要的。”杨宇说。