浙江舟山群岛新区发展规划正式批复 昨日相关个股获追捧
浙江省发改委海洋经济处1月23日消息，国务院以国函[2013]15号文件，正式批复《浙江舟山群岛新区发展规划》。昨天午后舟山概念股集体拉升，截至15:00，金鹰股份涨停，中昌海运涨近7%，澳洋顺昌涨幅5%。
分析人士认为，高层重视海洋经济本是长期利好。但从2011年以来，舟山新区概念股已经经历过几度炒作，再度受资金追捧，此番炒作难免有“炒冷饭”之嫌，投资者应注意短线风险。
1月23日消息称，日前，国务院以国函[2013]15号文件，正式批复《浙江舟山群岛新区发展规划》(以下简称《规划》)。
前年以来屡次被炒作
根据规划，舟山群岛新区将逐步建设成为我国大宗商品储运中转加工交易中心、东部地区重要的海上开放门户、重要的现代海洋产业基地、海洋海岛综合保护开发示范区和陆海统筹发展先行区。上市公司中，金鹰股份、中昌海运、澳洋顺昌、如意集团、中化国际、中水渔业、钱江水利、围海股份和宁波富邦等当地概念股有望获益。
在二级市场上，舟山概念股早在2011年已冒出。2011年7月，舟山群岛新区正式获批，并成为第四个国家级新区，同时也是首个以海洋经济为主题的战略新区。当时，金鹰股份、中昌海运等一批舟山本地股大涨。中昌海运从当年6月30日启动到7月11日涨停，一度累计涨幅达到33.3%。
2012年，政策利好再次成为二级市场催化剂，自3月28日起推出温州金融改革起，接连引爆浙江、深圳、上海、天津等地金改概念股。4月19日，舟山概念股整体走强，其中，金鹰股份、中昌海运、围海股份、海越股份、中水渔业、如意集团、杭齿前进涨幅均超过3%。
从历史上看，沿海地区享受的倾斜政策都具使命性，而舟山概念股近年来走势强劲交投活跃，尤其是龙头品种金鹰股份和中昌海运。其中，金鹰股份流通盘3.65亿股，主营包括农副产品种植、加工、出口贸易等，核心产品远销欧美、日本等地，市场占有率达20%，为行业龙头。作为浙江海洋经济桥头堡，将迎来新的发展机遇。
再度追捧力度大不如前
中昌海运流通盘1.25亿股，背靠上海和舟山港域两大优越地理区位，是舟山市海运业的龙头。年报显示，用于运营的干散货船舶共10艘，预计还会建造20万吨级矿砂船，有望在舟山港域良好的发展前景中获益。
中信金通首席分析师钱向劲认为 ，从战略角度来说海洋经济是国家重点发展方向，舟山板块作为海洋经济的重中之重，当时前期的规划、新区建设等政策本是相关概念股长期利好，但是从去年以来，该板块已经经历过几度疯炒，此番资金再度追捧只能是余威而已，并且力度已经大不如前了。目前的政策是仍然停留在战略层面上的，并未提及出台具体政策方针，并不对板块形成实质性利好，资金只是在“炒冷饭”。
股市研判
基本面：大盘在春节前可继续上涨
本轮反弹的特征是个股表现普遍强于大盘，去年12月3 日至今，75%的个股涨幅超过20%，跑赢了上证指数和沪深300 指数，而35%的个股的累积涨幅超过了30%。全部2434 家个股的中位数涨幅约为25.7%。而这也造成个股市盈率扩张明显大于大盘，目前除金融和能源外，其他一级行业的TTM 市盈率均达到了20 倍以上，所有A 股的TTM 市盈率中值已达到了32.59 倍，与2012 年3 月反弹最高点时的32.76倍的估值水平基本一致。目前“估值修复”已经基本完成。虽然根据历史比较，本轮上涨峰值的市盈率水平有望达到35 倍，但预计未来市场的关注将逐渐转移到盈利改善幅度上来。
目前已经有1125 家上市公司公布了2012 年报业绩预告，个数占比45.5%，但市值占比仅为23.5%。预增公司的个数占比16%，处于过去5 年的最低水平；而预减公司的占比则大幅增加至16%，显示2012 年业绩大幅改善的可能较小。4季度市场整体盈利环比和同比都将有所改善，但预计主板非金融和中小板全年仍将出现业绩负增长，金融和创业板将保持正增长。不过中小板4 季度盈利环比改善将比较显著。
市场对于2012 年的盈利预测仍存在下调的空间，3月到4月间将是盈利下调的高发期。虽然市场对于2013 年全市场的盈利增速预测高达28%，但基于对于2013 年经济回暖的乐观预期，预计这一增速不会很快被大幅下调。
技术面：A股重回强势震荡模式
昨日A股市场承接周二下跌之余威而出现了小幅低开的格局。不过，在尾盘，由于航天军工股、环保股的活跃，大盘再度震荡回升，并以2320.91点收盘，上涨5.77点或0.25%，成交量为969.6亿元，量能有所萎缩。
就昨日的A股市场走势来说，有喜有忧，喜的是，A股仍然具有较强的弹性，在击穿2300点之后能够迅速收复失地。忧的是两点，一是成交量有所萎缩，二是市场未现新的炒作题材，只能依靠原有的题材股“炒冷饭”，所以，可以留住人气，但不会激发新的人气。
增量资金依然保持着观望的态度。故A股市场在近期不会有大的下跌空间，但也可能无大的弹升空间。故在操作中，建议投资者仍可持股。
同时，建议投资者减持小盘高价股、缺乏产业支撑的部分垃圾股、微利股等。同时，适量关注题材充沛的环保股、农业股以及业绩拐点预期明朗的火电股。
香港股市
恒生指数周三收跌0.1%
地产股跌幅居前
港股恒生指数周三小幅收低，各分类指数中地产分类指数跌幅居前，中资地产股及本地地产股均普遍下挫。
恒生指数收报23635.1点，下跌0.1%；国企指数收报12166.7点，下跌0.25%。
本地地产股普遍下挫，恒基地产收跌2.61%，新鸿基地产跌0.77%，恒隆地产跌0.66%。
中资地产股亦表现疲弱，中国海外发展收跌2.23%，华润置地收跌1.92%。
潜力板块
钢铁股一季度估值有提升可能
据统计，在钢铁行业一季度步入传统旺季之时，新年1月较前一年12月绝对市盈率提升概率为60%，相对市盈率提升概率为80%；且新年一季度期间板块估值相对前一年四季度估值提升也是大概率事件，并且往往是全年的估值高点；过去5年中有3年绝对市盈率平均涨幅116%，4年相对市盈率平均涨幅为113%。
根据过去5 年统计，过去有3年新年1 月绝对市盈率相比前一年12 月平均涨幅达到120%左右，有4 年1 月相对市盈率大于前一年12 月相对市盈率，平均涨幅为107%。
钢铁是重资产行业，目前行业处于微利情况下，据统计分析PB 和行业盈利是板块底部确认的重要指标。目前钢铁板块绝对PB 估值和相对PB 估值均是在底部，预示钢铁板块的下跌空间比较有限，而上升空间十分值得憧憬。且钢铁行业盈利在2012 年三季度已经基本触底，2012 年9月80家统计的重点钢铁企业中有42家亏损，而截至2012年11月已经有20家亏损，企业盈利普遍开始改善且改善之势正在延续。因此我们预计2013年一季度钢铁行业盈利的持续改善将助钢铁板块上涨。
根据宏观和行业数据预测，预计2013年一季度日均粗钢产量达到206万吨时，方能满足净出口、终端需求和补库的需求量，按照当前钢厂190万~195万吨日均粗钢产量，供给略显不足。且虽然目前终端采购下降，钢材价格指数却在向上，表明市场预期正面积极，因此2013年一季度前半程可能存在缩量空涨的可能性；而在春节前后的补库行情和开春的基建小旺季来临之际，可能形成量价齐升的局面。且根据量化分析，钢铁板块一般会领先钢价2周提前有所反映；且历史统计规律1~2月70%概率钢铁板块既有绝对收益又有相对收益，因此2013 年1~2月大概率板块行情延续。
投资建议
根据新型城镇化分析和相关行业景气度分析，我们认为中原城市群、江淮城市群和成渝城市群内的相应建材钢企有望优先受益。且鉴于铁矿石价格弹性优于钢材，建议首先关注估值相对便宜的铁矿石股票 - 华联矿业。强烈推荐方大特钢和新兴铸管；谨慎推荐酒钢宏兴、凌钢股份和八一钢铁。
风险提示：1)经济继续疲软，需求萎靡；2)城镇化执行不力。
（民生证券）
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