中国养老金缺口巨大，决定了未来中国居民储蓄率不可能下降，储蓄是居民对冲未来风险的主要手段。
去年12月17日，中国社科院发布《中国养老金发展报告2012》。报告统计，2011年收不抵支的省份有14个，收支缺口达到767亿元，高于2010年。在32个统筹单位中，如果剔除财政补贴，2010年有17个收不抵支，缺口达679亿元；2011年收不抵支的省份虽然减少到14个，但收支缺口却高于2010年，达到767亿元。中国养老金收支都在增加，但支出大于收入，导致缺口扩大。
做实个人养老账户成为不可能完成的任务。2011年记账额达到24859亿元，空账额达22156亿元。个人账户空账额继2007年突破万亿大关后，再次突破2万亿。也就是说，大部分个人账户是空账，随着老年人口增加，额度还在继续增加，目前的养老一族用的是未来一族养老的钱。
中国储蓄率一直很高，并且还将一直高下去。根据国际货币基金组织公布的数据，中国的国民储蓄率从20世纪70年代至今一直居世界前列，20世纪90年代初居民储蓄占国民生产总值的35%以上，到2005年中国储蓄率更是高达51%，而全球平均储蓄率仅为19.7%。2009年我国居民储蓄余额突破了18万亿元，储蓄率在全世界排名第一，人均储蓄超过1万元。虽然人均储蓄低于美国等国家，虽然多数人的储蓄并不足以养老，但对冲风险的本能不可能消失，这是行为金融学上的经典案例。
有专家提出，延长工作年龄，也有专家提出，将外储或者大部分国有资产划归社保基金，将地方社保基金投入股票市场等资本货币市场，以增加收益率。除了社保金投资外，外储收益、新增国资等可能划归社保，其他方案虚无缥缈。
面对居高不下的储蓄率，政府将增加发债、金融投资品以供居民进行金融储蓄。2012年债券市场已经大大发展，同时市场上各种各样的投资品如古玩、茶叶等增加更多的投资品种以供居民进行实物储蓄。
要保障居民养老，善待居民储蓄，杜绝负利率、增加投资品种的信用度、安全性，才是根本之道。负利率、失信的投资品是釜底抽薪，把居民养老自保的钱都抢走了。(来源:解放日报)
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