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小公司业绩差异大 盲目追逐冠军基金不可取

2013年01月10日 08:23   来源:信息时报   

  从2012年股基排行榜上看,单只基金业绩表现最好的当属景顺长城旗下基金,其中景顺长城核心竞争力、景顺长城能源基建排名分列第1、7位,双双进入业绩排名前10。近日不少投资人纷纷致电信息时报,咨询是否可以追买。昨日记者咨询了好买基金的分析师曾令华,他提醒投资人,盲目追逐“冠军基金”或同门基金,最终可能遭致损失。“一只基金的优秀,不能把功劳全部归结给基金经理,还有投研团队整体的付出。另外也跟市场的风格有关,当市场的风格正好切换至该基金比较熟悉的领域时,基金的投资成果自然不俗”。

  大公司几乎全部折戟

  去年A股走势跌宕起伏,最终上证综指以上涨3.17%结束了一年的行情,得益于此,偏股基金也一扫2011年整体负收益的阴霾,整体获得正收益。数据显示,截至2012年12月31日,普通股票型基金全年平均净值增长了5.60%,其中景顺长城核心竞争力以31.7%的成绩一举登上“一哥”宝座,中欧中小盘、新华行业周期、上投摩根新兴动力、国富中小盘分别以29.3%、28.8%、27.7%、24.9%列2至5位。

  和以往相比,赚钱榜上大公司几乎绝迹,前十名中除了广发核心精选是来自规模前十的基金公司之外,其余9只均非第一梯队的成员。值得一提的是原本的规模业绩双一哥——华夏基金今年全线折戟,明星基金华夏大盘、华夏策略排名已经在混合型基金50名开外。前年的抗跌冠军博时价值增长去年的排名也不在前100之列。前年的冠军华商基金的业绩也是惨不忍睹。

  小公司业绩差异巨大

  国联安成了中小公司的领军人物,海通数据显示,国联安荣登权益类基金绝对收益排行榜榜首,该公司旗下权益类基金的平均净值增长率为14.57%,远超行业4.02%平均水平。该榜单还显示,国联安在最近两年、三年的权益类基金绝对收益排名分别为第6、第17名。

  2011年折戟的交银施罗德,去年东山再起成为投资季军。去年交银施罗德基金的股票投资主动管理收益率(算术平均)为11.71%,在64家纳入统计口径的基金公司中排名第3位;2012年平均债券投资主动管理收益率为11.45%,在纳入排名的57家基金公司中排名高居第5位,成为其榜单唯一一家股票和债券投资主动管理能力双双进入前5名的基金公司。更难能可贵的是,其净值去年没有出现大幅波动,几乎是单边累计向上,回撤的概率较小。亚军被中欧基金夺得。

  尽管去年站在排行榜前列的基金以中小基金公司为主,但这一阵营的业绩分化还是相当明显的。数据显示,金鹰策略、金鹰行业优势、金鹰主题、金鹰稳健成长四只基金2012年收益率分别为-7.37%、-6.97%、-5.86%、-3.82%,在股票型基金中排名倒数第2、倒数第4、倒数第8、倒数第22。此外,益民红利成长、益民创新优势 2012年收益率分别为-14.24%、-10.61%,在混合型基金中排名倒数第1、倒数第5。值得注意的是,景顺长城核心竞争力基金虽然贵为2012年股基收益冠军,但因景顺长城公司旗下其他基金表现不够理想,所以公司整体排名靠后。

  投基指南

  冠军轮流坐年年不同家

  从统计数据来看,追强势基金并不可取,江山代有人才出,各领风骚一两年,所谓的冠军魔咒在公募基金市场确实也是屡屡应验,比如之前的银华基金、华商基金、博时基金、华夏基金都曾在当年取得优异的成绩,但是接下来的第二年甚至更长时间,不仅没有重现雄风,甚至给投资人带来重大亏损。追逐冠军的同门基金亦不可取,当初王亚伟一哥的声名在外,让华夏基金风头一时无两,随后发了华夏盛世,一日创下189亿的销售记录,但是天不遂人愿,至今这只基金的累计净值仍在0.7元徘徊。

  曾令华表示,投资基金一是要看自身的风险承受能力,二是要看基金公司的投资风格,每个基金管理公司都有自己所擅长的风格,有些基金公司风格激进,旗下权益类产品的弹性十足;有些基金公司稳健,虽然不冒尖,但是也不会出现大的亏损。第三,要观察长期业绩,要有持续的盈利能力才行,有些公司一年业绩突出,之后便一蹶不振,这样的公司最好避而远之。投资者应该根据自己的投资需求合理配置自己的基金投资,而不是简单地追随所谓的年度前10强。


(责任编辑:向婷)

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