美国私募股权公司凯雷集团正计划出售中国太平洋保险(集团)股份有限公司(中国太保，601601.SH，02601.HK)剩余的H股股份，涉资金60.9亿-61.51亿港元，包括此次出售在内，凯雷在中国太保的投资回报达5倍以上。
汤森路透社旗下IFR昨日报道了上述消息。据报道，凯雷拟按每股30-30.3港元的价格，悉数配售其所持中国太保2.03亿股H股股份。该配售价较中国太保H股昨日收市价31港元/股折让2.3%-3.2%。财华社取得的销售文件显示，该笔股份不设禁售期，瑞银为此次交易的联席账簿管理人。
公开资料显示，2005年12月，中国太保与凯雷集团旗下管理的基金所控制的投资实体Parallel Investors Holdings Limited及Carlyle Holdings Mauritius Limited对中国太保旗下子公司太保寿险增资，太保寿险的注册资本增至19.98亿元，凯雷占增资完成后总股本的24.975%。
此后，这笔投资经过辗转，凯雷由太保寿险的股东变为中国太保的股东。2007年4月16日，保监会批复同意中国太保向凯雷新增发行13.3330亿股，增资的价格为每股4.27元。与此同时，凯雷向中国太保转让其持有的4.99亿股太保寿险的股份。新增发行和股份转让完成后，凯雷不再持有太保寿险的股份，转而持有中国太保19.90%的股份。这笔股份在2009年12月23日中国太保H股上市时全部转化为H股，为凯雷集团海外退出铺平了道路。
2010年12月30日及2011年1月10日，凯雷先后以每股31.15港元、33.45港元套现2.16亿股和4.152亿股太保H股；2011年7月，凯雷以每股30.90港元的价格出售了2.4912亿股中国太保H股；2012年1月18日，凯雷以22.7港元/股至23.45港元/股的价格出售了1800万股中国太保H股股票；此后于2012年7月20日，凯雷沽售中国太保2.2亿股H股，出售价位于25.5港元至26港元。
经过前五次减持后，凯雷还持有2.05亿股太保H股，持股比例降至2.38%。若加上此番减持2.03亿股，凯雷所持有的股份将几乎售罄。粗略计算，凯雷6次减持中国太保累计套现逾400亿港元。
多位投行人士分析认为，凯雷选择套现，可能和其自身资金情况相关。“目前海外市场都不景气，凯雷如要实现股东分红，就必须套现部分投资。”就在凯雷前几次减持时，德国保险巨头安联集团接盘了大部分股权。据了解，安联集团将对中国太保的这笔投资定性为战略投资。双方签署了非约束性的合作意向，涉及资产管理、特别是养老金业务，以及双方未来在其他领域内的合作机会。此外，双方有意合资筹建一家健康险公司。在海外人身险领域(寿险、健康险、养老险)，安联素来长袖善舞。
昨日，中国太保A股收于22.56元/股，下跌1.74%；H股收于31港元/股，上涨0.32%。(来源：东方早报)
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