去年结束的不良贷款“双降”局面，让即将公布的上市银行截至去年四季度末的资产质量充满悬念。
浦发银行公布的2012年业绩快报显示，按五级分类口径，该行不良贷款率为0.58%，比2011年底上升了0.14个百分点。据测算，该行去年四季度末的不良贷款余额为89.58亿元，较2012年三季度87.22亿元增加了约2.36亿元。瑞银证券发布报告称，该行资产质量已显企稳趋势，预计公司不良率在2013年仍有小幅上升，但不良扩散的风险较小；该行目前不良率的绝对额仍维持较低水平，拨备覆盖充足，业绩的缓冲余地相对较大。
尽管业内对上市银行去年四季度的不良贷款走势仍存在分歧，但四季度资产质量继续承压，是业内普遍的观点。
浦发不良贷款压力减小
按五级分类口径,浦发银行不良贷款率为0.58%,比2011年底上升了0.14个百分点。该不良贷款率与2012年三季度末持平。宏源证券称，该行不良率与三季度持平,不良额增加。如果按照公开数据测算,该行四季度末的不良贷款余额为89.58亿元,较去年三季度87.22亿元增加了约2.36亿元。
申银万国指出，该行年末不良率0.58%，与三季末一致。预计该行在下半年明显加大了核销的力度，同时在拨备的计提力度上保持了相对较高的水平，估计全年信用成本在0.6%左右。“浦发是江浙地区股份制银行中市场占有率最高的一家。在我们多次的调研中也明确了解到，浦发温州地区产生的较高的不良贷款贡献了今年新增不良的绝大部分。按照目前我们了解的核销力度和不良产生情况，在不出现重大经济倒退的前提下，浦发的资产质量问题相比其他股份制银行资产压力有所减小，拨备对业绩压力也相对较低。”
资产质量承压或将持续
早在今年银行中报发布后，各银行高管已经表示资产质量“有压力”。而这一趋势在三季度表现的尤为突出。
中国银监会公布的统计数据显示，三季度末，我国商业银行的不良贷款出现余额和不良率双升，其中不良贷款余额为4788亿元，已经连续4个季度上升；不良贷款率为0.95%，较二季度末增加了0.01个百分点。大型商业银行不良贷款和不良率“一升一降”，三季度末不良率为1%；股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行的不良贷款和不良率均出现双升，不良率分别为0.7%、0.85%、1.65%和0.62%。
瑞银证券认为，现阶段商业银行不良率没有完全反映前期逾期贷款的大幅增长和经济下行带来的压力,预计2012年第四季度不良贷款仍有上升的压力。中小银行不良贷款率回升幅度较大,大行不良贷款率面临上行风险。
中信证券分析师朱焱表示，银行即将进入一个长周期的资产质量不良的双升期，根源在于旧的经济增长模式下，即使经济数据暂时触底，但由旧的经济增长模式带来的不良，一定是持续性上升的，银行或将经历长期不良上升过程。
但是对于未来商业银行的资产质量，也有观点认为并非如此悲观。招商证券分析师罗毅认为，三季度不良贷款风险暴露加快，虽然不良生成滞后于经济企稳，但从当前经济逐渐改善来看，对于银行业未来不良贷款的生成规模、速度的悲观预期应该得到修复。
虽然对于未来银行资产质量预测的悲观程度不同，但是“承压”已成定局。
交行首席经济学家连平也表示，综合来看，2012年，商业银行的不良贷款呈现反弹态势，关注类贷款和逾期贷款也出现了明显的增长，但行业拨备水平有所提高，不良贷款率也继续处于相对低位，整体风险可控。
中国银行业协会与普华永道联合发布中国银行家年度调查报告指出,国内银行家对未来的银行资产质量表示乐观,半数受访银行家预期未来三年其所在银行的不良贷款率将维持在1%以下。
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