07年中国长江三峡工程开发公司企业债募集说明债券滚动报道

07年中国长江三峡工程开发公司企业债募集说明债券滚动报道_中国经济网——国家经济门户

07年中国长江三峡工程开发公司企业债募集说明

2007年06月26日 08:57

    第十条发行人业务情况

    一、发行人在行业中的地位及竞争优势

    (一)发行人在行业中的地位

    1、发行人是全国乃至世界最大的水电开发运营企业，在装机规模、资产质量方面均居全国第一位；发行人正在成为以水电为主的清洁能源集团。

    2、三峡工程同时又具有巨大的社会效益。三峡工程是具有多目标开发特点的特大型水利枢纽工程，具有防洪、发电、航运和环保等综合效益。工程竣工后，可有效拦蓄长江上游洪水，控制集水面积达100万平方公里，直接保护人口达1500万人、耕地2300万亩，使荆江大堤防洪标准从现在十年一遇提高到百年一遇；三峡电站将为华东、华中、华南等地区提供巨大而清洁的能源，有助于国家统一输电网络的形成；长江上游的航运条件将得到极大改善，万吨级船队可以直达重庆，年单向通航能力达5000万吨；此外，三峡电站的发电量将替代每年5000万吨煤炭的燃烧，有效地保护自然环境。

    因此，三峡工程在防洪、发电、航运、生态保护等方面的综合社会效益奠定了它在我国政治、经济和社会中的独特地位。

    (二)发行人的竞争优势

    1、主业突出，资产优良，财务表现优异

    发行人2006年实现主营业务收入(不含税)141.60亿元，其中电力销售收入为131.38亿元，占主营收入总额的92.78%，主业突出。同时，发行人资本金充足，财务费用很低，其发电成本、盈利能力、财务弹性等各方面的财务表现都居于国内水电公司的最优水平，具有明显的市场竞争优势。

    我国主要水电公司竞争实力对比

    单位：万千瓦、亿千瓦时、亿元、%

    ■

    注：上表引用数据为截止2005年底数据

    2、核心竞争能力日益增强

    发行人在以下四个方面培育了突出的核心竞争力：

    (1)建设和管理大型水电工程能力。发行人坚持从实际出发，实行项目法人责任制、招标承包制、工程监理制和合同管理制等一系列项目管理制度，开创了具有特色的工程项目管理模式。

    (2)大型水电工程融资和资本运作能力。为解决项目建设资本金问题，发行人根据项目特点制定融资策略和总体规划；开辟多种融资渠道，优化融资结构；引入市场竞争机制，降低融资成本，在市场筹资过程中，紧贴市场需求，平衡筹资者与投资者双方利益和风险；根据公司发展战略，构建持续融资和资本运作的载体；加强财务风险管理，指导融资过程的动态规划。形成了以三峡债券、商业银行贷款、国家开发银行贷款等多渠道融资的债务融资平台，以上市公司“长江电力”为载体的股权融资平台，通过财务公司实现集团公司资金集中管理。

    (3)大型水电生产运营和市场营销能力。发行人以科技创新和技术改造为先导，提高安全生产管理水平；以成本控制为目标，提高电力生产经营效益；以信息化、自动化管理为手段，推进电力生产管理实现一流目标；注重对员工进行多种形式的培训，全面提高员工队伍素质，培养电力生产运行管理人才等。通过一系列措施，形成了电力生产管理的核心能力。葛洲坝电厂按8MW/人的标准配置运行管理人员，属国内领先水平，高于国内一流水电站2.5MW/人的标准；三峡电厂计划按50MW/人配置运行管理人员，属国际领先水平。

    (4)梯级水利枢纽统一联合调度能力。三峡水利枢纽涉及防洪、发电、航运、环境等许多领域，发行人在建设三峡过程中承担了多重职责和任务。在对三峡和葛洲坝联合调度和管理过程中，发行人积累了丰富的综合管理经验。发行人在长江上游建立了基本的水文气象监测预报系统，具备了一定的上游来水分析预测能力。这些经验和能力有利于发行人形成对流域内防洪、发电、航运、泥沙等进行联合调度的能力，进一步提高水资源的利用率，发挥水利枢纽更大的综合效益。

来源：中国证券报

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