盘活保证金 闲钱巧增值

    证券账户中的保证金仅能够获得银行活期存款的收益，对于投资者来说无疑是极大的损失。以前提高保证金收益的主要方式是将资金在保证金账户和银行账户之间调动，通过投资银行T+0灵活理财产品的方式，在资金闲置时为资金赚取较高的收益。如“五一”假期来临，证券市场将休市，闲置的保证金资金就可转出到银行用于投资灵活理财产品。

    不过，随着场内货币市场基金的出现，保证金在证券账户内即可投资于货币市场基金，资金的收益结算、使用也更加便捷。加之券商所推出的保证金理财产品，保证金提高收益有了更多途径。

    场内货币基金无缝对接

    与普通货币市场基金所不一样的，几家基金公司所推出的场内货币市场基金正是看中了保证金庞大的市场容量，在交易特性上也更加切合保证金的需求特点。

    场内货币市场基金最大的特性在于与股票交易共享同一个系统，资金无需在保证金账户与银行账户或是基金账户内转进、转出。大部分货币市场基金的申购、赎回需要T+1个工作日，而场内交易货币市场基金T日赎回或卖出都可T+0即时到账，到账资金可以立即直接用来购买股票，T+1日资金可提取，进一步增强了保证金的流动性，尤其满足了证券投资者资金调度、投资的需求。另外，对于T日申购的资金，一部分场内货币基金当日就可获得收益，也提高了资金的收益性。

    目前针对保证金市场的货币基金有两种：一种是非交易型的场内货币基金，如汇添富收益快线、华夏保证金理财、易方达保证金收益；一种是能够在场内交易的货币基金，如华宝兴业现金添益ETF和银华日利。

    对于非交易型的场内货币基金，投资者只需要在证券账户内操作，申购赎回的流程与买卖股票是同样的原理。投资者需要注意的是，汇添富收益快线、华夏保证金理财、易方达保证金收益的计息方式并不相同。其中，添富快线和华夏保证金是T日申购当天可享受收益，但赎回日不可享受收益；而易方达保证金收益则是T日申购不享受收益，T+1日起享受收益，但赎回当日仍可享受收益。投资者可以根据收益确认的特性，选择合适的时机，如周四或是周五进行场内货币基金的申购。

    对于交易型的场内货币基金，它们在一级市场申购赎回和普通货币基金相同，T日申购，T+1日确认基金份额并开始享受收益，T+2日份额可卖出。而在二级市场买卖交易则使用T+0的机制。因此，场内交易型货币基金还有可能出现二级市场折价、溢价的状况。另外，两只基金的计息方式不相同。华宝添益每日进行基金收益分配，收益分配后净值始终保持在面值。银华日利的新特点在于，基金不定期结转收益，也不公布7日年化收益率和每万份收益，而是约定每年分红，并每天公布单位净值和累计净值，以基金净值体现收益变动。

    券商“现金宝”抓取闲余资金

    券商所开设的“现金宝”业务也看中了保证金账户内的闲余资金，尤其是发挥券商优势所开发的智能抓取功能，一次性签约，就可为闲余的保证金资金带来更高的收益。

    如信达证券率先推出的保证金现金计划“现金宝”，参与“现金宝”的投资者在签约后，系统每日便会自动执行信达“现金宝”集合资产管理计划。参与价格为每份人民币1元，首次参与金额起点为人民币5万元，追加金额为人民币1万元的整数倍。“现金宝”在证券账户中即可自动操作，不需要投资者将资金在证券账户和银行账户之间进行划转，更加便捷和省心。只要签订了协议，符合条件的账户现金每满1万元的整数倍，信达就会在证券交易结束后自动抓取投资，周末、收盘后的时间都会计算在内，证券交易交易开始后现金自动归还账户，既不需要投资者自己动手，也不会影响到买卖股票。“现金宝”每三个月为一个周期，进行一次分红。

    东方证券“东方红现金管理”的特点是“开市投资、收市理财”，在不影响投资人正常证券交易的前提下，东方红现金管理在收盘后自动将签约投资人的闲置保证金，投资于银行协议存款等高安全性的资产，获得更高收益。参加协议的资金每季度进行一次分红，参与及退出均不收取服务费。

    海通证券的产品为现金管理产品现金赢家，又称“日日赢”。只要参与“日日赢”，客户一次签约，自动参与和退出，每天收盘后闲钱自动归集并投资理财，产品显著提高闲置资金的收益率水平，且不影响投资者的日常证券交易。

    此外，国泰君安的现金管家产品、华泰证券的紫金天天发产品、银河证券的水星1号等也都是此类型的产品，在这些券商开户的投资者都可以使用现金管理产品提高闲置保证金的收益。

    银行T+0理财资金不休息

    当然，也不能忽视银行T+0灵活理财产品，T+0的申购、赎回机制非常便于资金的灵活调度使用。同时，为了配合证券资金的需求，银行T+0产品在开放时间的设置上与证券交易时间形成了默契。T+0理财产品的开放时间长于证券交易时间，投资者可以在开市前将理财产品赎回，并将资金拨入保证金账户，而在证券交易结束前将资金转回银行账户，用于申购T+0理财产品。一些银行也设置了24小时的交易机制。

    对于投资者来说，可在行情看淡时或是周末时间将资金转出，获得较为可观的闲置资金收益。不少T+0理财产品都规定，产品仅在交易日接受申购和赎回，但在非交易日可以以前个交易日的收益率来计算产品的收益。假设产品周五的年化收益率为2%，那么投资者可以在周五的交易时间内将资金转出，申购这一类型的理财产品，那么在周六、周日两天也可以按此标准来累计产品收益，真正做到了“股市休息，资金不休息”。

    另外，由于“周末理财”产品或是短期限理财产品的收益高出T+0产品，如果保证金闲置的时间较长，也可投资于这些产品，进一步提高资金的收益。