份额增减无碍净值表现申赎两头股基业绩均跑赢同业

2013年04月15日 07:31 来源：中国经济网——《证券日报》隋文靖

　　■本报记者隋文靖

　　今年已经过去了3个半月，相对于基金回报率排名整体变化，投资者更关心的是自己投资的基金获益几何，特别是在去年大幅加仓的基金。

　　《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示，去年份额实现增长的股票型基金仅有62只，占比14.49%。今年以来平均回报率为4.43%，领先同业0.78个百分点。而去年份额缩水率超过30%的57只股基同期回报率为4.26%，两者之间相差甚小。

　　值得注意的是，尽管整体回报率领先，但在去年份额实现增长的基金中，今年也不乏回报率殿后者；而同期份额缩水较多的股基中，也现身汇丰晋信低碳先锋、东吴进取策略等今年以来回报率跻身十强榜单的佼佼者。

　　业内分析人士指出，投资者购买基金时，基金过去的业绩只是作为参考，重要的是这只基金未来的业绩发展如何，所以很难通过基金份额的增长或减少来找出与业绩之间的线性关系。

　　62只基金份额膨胀

　　年内回报率领先同业

　　《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示，去年全年可比428只主动管理偏股型基金的总份额同比下降7.41%，仅62只基金份额实现上涨，占比14.49%。

　　具体看来，去年全年份额增速最快的是中欧新蓝筹基金，该只基金2011年年底时，份额仅为1.12亿份，截至2012年年底，份额已增至5.1亿份，年度增幅达357.51%，是可比基金中份额增幅最高的一只。除中欧新蓝筹基金外，中欧价值发现、中欧新动力、信诚精萃成长、兴全全球视野和上投摩根新兴动力等5只份额基数较小的股基，也均实现了份额翻倍。上述6只去年份额翻倍的股基今年以来，回报率分别为4.36%、0.7%、2.15%、4.68%、4.32%和21.71%，除中欧价值发现基金外，其余5只基金回报率均跻身同业前半营，尤其是上投摩根新兴动力基金，目前更稳坐可比股基冠军宝座。

　　WIND数据显示，这62只去年份额实现增长的基金，截至4月14日，今年以来平均回报率为4.43%，领先同类可比基金平均3.65%回报率0.78个百分点。

　　份额增减无碍业绩表现

　　专家称两者之间无线性关系

　　与上述62只股票型基金的境遇相反，方正富邦创新动力基金去年缩水严重，截至2011年年底时，该只基金份额还在13.14亿份，但2012年年底时，已缩减至5204万份，濒临清盘红线，年度份额缩水率为96.04%。除该只基金外，国投瑞银新兴产业、华安科技动力、中银中小盘成长、民生加银景气行业、海富通国策导向等5只基金去年也缩水相对较重，缩水率分别为93.62%、93.53%、91.63%、90.36%和90.17%。

　　WIND数据显示，前述6只去年份额缩水严重的股票型基金今年以来回报率分别为-0.57%、7.1%、14.23%、0.53%、3.01%和0.8%，其中的4只业绩排名同业后半营。

　　此外，还有51只股票型基金，去年份额缩水率在30%至90%之间。若加上前述6只基金，共有57只股票型基金去年份额缩水较为严重，今年以来平均回报率为4.26%，虽然领先同业平均水平，但落后去年份额实现增长的62只基金平均业绩0.17个百分点。

　　尽管整体业绩稍显落后，但净赎回基金回报率居前者却大有基金在。汇丰晋信低碳先锋、东吴进取策略等基金期间回报率均跻身同类基金十强名单。

　　专家表示，选择基金重要的是看其未来的业绩发展如何，很难通过基金份额的增减找出与业绩之间的线性关系。