市场短线风险仍在释放 量化基金“越跌越买”

　　昨日，沪深股市温和反弹，但两市成交进一步萎缩至1500亿元以下，显示出市场担忧情绪浓厚……

　　值得注意的是，身为美国最大贷款银行的摩根大通宣布，将中国股市的评级降至“减持”。而国内投资者还在等证监会新主席对于IPO的说法，市场短线风险仍在释放过程中。

　　面对市场不确定性，公募基金越来越强调风险控制。随着华商大盘量化精选基金的公开发行，国内量化基金的队伍也扩展到20只，将风险控制放在首位，并且在择股上通过数据挖掘和基本面分析，相互印证，打破了其他量化投资使用多因子选股模型进行“量化选股”的模式。

　　作为国内具有私募以及华尔街量化投资历练的实战专业人士，华商大盘量化拟任基金经理费鹏认为，国内的量化基金更多集中在择股和行业配置上，很少强调对系统风险的把控，个性化的量化产品很少见，而量化投资的重中之重则在风控。

　　费鹏表示，目前市场上的量化基金多是“越跌越买”的纪律性操作，而华商量化投资主要是研究主动性的风险判断，通过技术分析、量化模型分析等判定风险，在确定风险之后及时对仓位进行控制、及时止损。