去年以来,保本型产品大受市场热捧,但保“正收益”产品在国内市场却一直处于空白,日前,某证券公司推出一款具有收益补偿的混合型理财产品,成为国内市场上首款保正收益的资产管理产品。据了解,该产品规模上限为10亿份,认购起点10万元,当产品年化收益<3%时,投资者可获得最高年化收益率3%的补偿。
收益率“下至定存利率,上不封顶”
“该产品最大的创新之处在于‘收益补偿’条款”,该工作人员介绍,投资者认购并持有满一个收益补偿期(三年),当产品年化收益<3%时,管理人将以自有资金为限,承担最高年化收益率3%的有限补偿,相当于一年定期存款利率,即认购并持有三年可获得最高9%的收益率补偿;当年化收益率≥3%时,则按实际净值扣除费率后计算投资者收益。可谓“下至定存利率,上不封顶”。也就是说,资金管理人承担年化3%的收益率补偿,以保证投资者最低收益。目前多数投资股票的资管产品均出现了亏损,但该产品有最高年化收益率3%的补偿,所以被称为国内首只保“正收益”的资管产品。
持满3年至少可赚9%
基金分析师郝蕾指出,股票市场风险较大,此前投资于股市的类似资管产品均不保证收益,而在去年股市行情大跌的情况下,这类产品出现了大面积的亏损,如某国有银行推出的一款产品亏损幅度甚至高达60%,此时,市场急需保证收益型产品,而该款具有收益补偿的混合型理财产品在此情况下应运而生,另外,与保本基金对投资股票低至20%的仓位相比,该产品对股票、固定收益投资仓位均为0—95%,并可根据市场情况适时调整仓位和资产配置。在股市不利时,股票仓位可最低降到零,能达到持有保本基金同样的效果;股市向好时,股票仓位可最高达到95%,“所以,只要运作得当,该产品保证投资者3年至少获得9%的正收益应该不是难事。”
激进型投资者可考虑购买
郝蕾表示,投资股票市场能放大收益,但即使股票市场出现下跌行情,该产品仍可获得最高年化收益率3%的补偿,不至于面临亏损,所以激进型投资者还是可以考虑投资该产品。不过,该产品虽具有“收益补偿”条款,但其投资期限较长,3年时间,市场难以预测,若最终只取得每年3%的补偿收益,总收益仍偏低,追求稳健的普通投资者购买该产品的意义并不大,建议这部分投资者可直接购买收益更高的银行理财产品。