民生银行A股可转债获批 向原有A股股东优先配售

　　春节前最后一个工作日，中国民生银行发布公告称，公司发行可转换公司债券已经取得证监会发行批文。此前，民生银行可转债发行已于2012年7月25日通过了中国证监会发审会审核。

　　作为中国首家主要由民营企业发起设立的全国性股份制商业银行，民生银行是中国银行业改革创新的领军者，继2007年全面启动公司业务事业部制改革、2009年开始全面进军小微企业金融服务以来，民生银行进入了新一轮快速健康发展的阶段。2009年到2012年三季度，民生银行的净利润复合增长率高居中国银行业之首，资产回报率和资本回报率等关键业绩指标也名列中国银行业前茅。此外，过去两年来，民生银行的净息差高居全国性商业银行之首，手续费及佣金净收入占比居全国性股份制商业银行之首，显示出较强的贷款定价能力和综合金融服务能力。民生银行出色的业绩表现和可期的发展前景赢得了投资者的高度认同。2011年和2012年，民生银行的A股股价持续走高，累计涨幅高居银行股之首。由于战略转型的成效显著，其未来前景更被众多投资者纷纷看好。

　　就本次A股可转债发行而言，有分析人士称，民生银行此次选择的可转债品种同时具有转股权的价值和保本收益的特点，目前国内市场上的可转债较少，属于供不应求的稀缺产品。根据以往经验，可转债发行往往会获得超额200倍的认购倍率，且目前为止无一发行失败。同时，此次民生银行设置了向原有A股股东优先配售的机制。根据目前了解的情况，民生银行持股比例较高的现有原股东中，绝大部分均对参与优先配售表现出了积极的态度，另有部分非原有股东的投资者也表示希望能够参与本次可转债的认购。业内人士预计，本次民生可转债发行对A股市场资金面的压力不大，应不会对二级市场造成不利影响。