基金蛇年掘金六大主题投资富矿

    富矿四 平民化的文化消费

    一部电影《泰囧》令基金公司惊呼文化传媒(行情专区)行业的掘金奇迹，随之而来的思维就是寻找能够诞生此类产品的上市公司。事实上，近年来，国家相关产业政策对文化传媒的支持力度前所未有，接受采访的基金公司更青睐于这样的公司：具有拳头产品，盈利模式较为简单明了。

    基金经理也不掩饰对这一板块中民营企业更为重视的态度。有基金经理认为，从消费模式看，低幼化、平民化传媒模式更受欢迎，如有的基金公司主要在儿童贺岁档电影中寻找亮点，而有的基金公司则筛选出善于制作简单复制模式的上市公司。

    还有基金公司研究员认为，文化传媒投资亮点不少，主题投资要抓住“快时尚”、定位平民的特点，主要发生在年轻人群体，典型热销商品的特点是价格适中甚至低廉、设计变化快、紧跟时尚、更新频率高。相反，越往“高档”、“牛气”上攀，这部分人可能越不喜欢。这一选股模式同样体现在服装等相关行业上。定位为极高端和极“平民”的品牌，发展空间可能更大。

    从基金2012年年报看，较早布局文化娱乐板块的基金公司有景顺长城、银华等。

    富矿五 新技术蕴育新机会

    尽管创业板(行情股吧买卖点)公司面临集体减持潮，基金公司不敢贸然参与创业板投资，但对于新技术所带来的业态改变、产业格局变动，基金经理却一直在密切关注。2012年的经验证明，弱市时这些领域往往能够出现主题投资的好机会，也容易出现大牛股。

    博时基金统计了2012年以来行业市值增长和下降幅度前20的细分子行业，数据显示，资本表现出了向新兴行业聚拢的显著特征，比如物流、网络服务、电子制造、环保、光学光电子等。即使在周期向下、缺少“外来水源”的情况下，资本仍然贯穿于行业的动态变迁和此消彼长，流入未来新兴的、真实成长的行业，这也同样解释了2012年以来弱市中不乏“大牛股”的现象。

    这一主题基金公司所关注主要集中在网络技术及其相关行业，“2012年末开始提宽带中国，若未来平均网速达到4M，上网费用大幅降低，将极大促进网络服务的细分。同时，无论苹果还是谷歌，都在积极筹备网络电视业务，国内有望迅速切入，从元器件到内容提供，很快形成产业链。”深圳的一位公募基金经理告诉记者。事实上，“苹果概念”是近几年市场热炒的题材，投资界寄希望于苹果的创新产品推出后，这一故事还能继续讲下去。

    基金经理的另一个关注点是手机等移动终端勃兴带来的产业变化，随着智能手机日渐普及，网购、手机支付等方式的普及，不仅相关上市公司受益，还有更多的细化服务商陆续上市，为主题投资提供了源源不断的题材。有基金经理坦言，目前的股票型基金规模日趋小型化，参与主题投资时显得更为灵活。

    从基金2012年年报看，较早布局新兴产业的基金公司有华商、鹏华等。

    富矿六 保“安全”酝酿商机

    从2013年以来的股票型基金表现看，大力布局军工板块基金丝毫不逊色于重仓银行(行情专区)股的基金，主要原因是新年以来军工股异军突起，有基金经理称，考虑到一些事件的长期化、公开化和复杂化，军工板块可能是2013年最重要的投资主题之一。

    通常而言，军工投入会在国家实现经济增长后逐步显现出来，经济增长将推动军工科技的发展。同时，军工板块的主题投资受军工事件驱动十分明显，其中包括了今年中期的“神十”发射及后期的北斗卫星组网等预期。以北斗概念为例，上游的基础产品有望在短期内率先发力，中游的终端产品中军用部分也将在先期受益，民用产品预计在中后期迎来增长，而下游产业链中，系统集成及运营商将在北斗系统大规模推广之后逐步增长。

    此外，还有基金公司认为，地方“维稳”费用的上升也意味着安防市场仍具备增长的空间，同时近年来网络攻击愈演愈烈，企业对网络安全的投入也呈现逐年上升，这两方面都对安防主题投资带来更多的机会。

    基金2012年年报显示，银河、宝盈等基金公司在安防监控等板块有较大布局，而诺安基金则在军工板块有较早布局。