天房减持疑云:易方达1500万限售股去向何方?

2008年05月14日 07:59 来源：证券日报何万城

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    本是持有限售股的十大股东，易方达基金却在所投资公司年报的十大股东名单中蹊跷消失。

    近日，有投资者在股票论坛中反映天房发展限售股股东有违规减持的嫌疑，其矛盾直指手持天房发展2500万限售股的易方达基金公司。

    2500万股限售股神秘失踪，而天房发展却没有任何公告。有投资者就此致电010-82031724《证券日报》投资者维权热线，询问到底是易方达转移了？还是违规出售了？《证券日报》记者对此进行了追踪调查。

    易方达从股东名单中神秘消失

    易方达手中持有2500万天房发展的股权，事情还得从2007年天房发展的非公开发行股票说起。

    公开资料表明，2007年10月19日，天房发展为筹措资金，对十名特定机构和股东进行定向增发，资料显示，此次定向增发总量为258285166股，其中，易方达认购数量为2500万股。根据规定，易方达基金认购的2500万股权限售期为一年，其可上市流通时间为2008年10月20日。

    在参与了定向增发后，易方达基金以持有2500万股跻身为天房发展十大股东之列，其持股比例为2.26%，在天房发展2007年10月19日披露的股东情况中，易方达基金公司为天房发展的第三大股东。

    然而，在3月14日公布的年报中，有关公司前十大股东中并未发现易方达基金公司的身影，而是变身为旗下的封闭式基金—科瑞证券投资基金持股，并且持股数量也缩水至1000万股。

    而天房发展4月18日公布的一季度报告中，也未见对此持股情况做相关披露。记者注意到，在2007年10月19日进行定向增发后，天房发展股本也并未进行任何变动，易方达基金公司所持股权并不存在稀释的可能。

    股权未被稀释，股票也不能流通，但易方达基金公司却从十大股东中失踪了，正是此原因，易方达基金持有的股权去向引起了投资者的注意。

    是化整为零还是不予披露？

    对于股权去向的疑问，天房发展证券代表杨新对本报记者的解释是，易方达基金公司所持的2500万股基金已经分散到下面参与认购的子基金里面去了。

    杨新表示，2007年10月19日公布的十大股东，是因为当时为定向增发，易方达基金以旗下所有基金持有天房发展的股票汇总计算后排名的。而2007年12月31日公布的十大股东，易方达基金公司不参与排名，而是以易方达基金旗下的单个基金为单位进行排名确认，因为股权分散下去了，所以就没有易方达基金公司在榜单了。

    然而，为何以基金公司名义参与定向增发认购的股票，却会分散到易方达基金公司下面的各个基金去呢？

    诺安基金一位工作人员解答了记者的疑问，他表示，上市公司非公开发行股票的对象不能超过十名，如果基金公司以单个基金的名义进行申购，名额必然不够，因此，在参与公司的定向增发认购时，基金公司将旗下基金的认购数量汇总后，以基金公司的名义参与认购。

    他的回答记者找到了法规的支持，根据《上市公司证券发行管理办法》第三十七条规定：上市公司非公开增发发行对象不能超过10名；《上市公司非公开发行股票实施细则》第八条对此做出了解释：证券投资基金管理公司以管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象。

    如此看来，造成易方达基金公司从十大股东榜中消失的原因，是因为易方达基金以公司的名义进行认购，然后将认购的2500万股配售到易方达旗下的基金公司而造成股权分散，就难以上榜单了。

    记者从易方达基金公司的网站公告中了解到，2007年10月24日易方达基金披露的《易方达基金管理有限公司关于科瑞基金获配天房发展(600322)非公开发行A股的公告》中，易方达基金将认购的股票配售给旗下的科瑞基金1000万股。但剩余的1500万股的配售去向，并未见易方达有相关披露。

    1500万限售股真实去向是哪？

    尽管杨新强调，易方达基金持有的限售股是由于股权分散下去而造成易方达基金公司从十大股东行业中“消失”，并非易方达违规出售，他表示，易方达所持天房发展股权处于限制交易状态，就算想卖也卖不了。

    根据《证券投资基金信息披露指引》对基金年报披露做出的规定：应详细说明任何流通受限、不能自由转让的基金资产的名称、数量、金额、转让受限原因、受限期限、估值办法及其对财务状况的影响等。

    记者查阅了易方达基金旗下17只基金中15只基金的2007年年报(另外2只基金为2008年新设)，易方达此前参与增发购得的2500万股权，截至2007年12月31日，其中1000万股分配至易方达基金旗下的科瑞证券投资基金，但剩下1500万股，在另外14只基金的年报中，记者并未发现有关天房发展的持股情况。

    5月12日，易方达基金新闻发言人艾女士接受《证券日报》记者采访时表示，易方达基金除配售给科瑞基金1000万股外，另外1500万股配售给旗下的机构专户，并不属于公募基金。对于具体配售数额，对方表示不在披露范围，无义务披露。

    记者随后再次致电天房发展，该单位董秘办工作人员透露，易方达基金公司一共有三个基金参与认购了天房发展增发股票，目前股东名册上也体现为易方达三个基金，但拒绝披露具体的基金名字。

    这三只基金中，已经知道的只有科瑞基金，另外两只，到底是如天房发展董秘办人员所说的基金？还是易方达公司所称的机构专户？两者不相一致的回答，让1500万限售股的去向有如云里雾里。

    资料显示，易方达基金在2007年10月19日认购2500万天房发展的价格是7.55元每股，增发完成后，其股价一度攀升至11.8元，随后股价一路下跌，截至5月9日，天房发展每股收盘7.1元，已经破发。