在新基金法实施的背景下,新的监管精神以及政策导向鼓励基金公司根据自身情况在管理费率、销售费率等方面进行差异化收费改革,一些基金公司率先实践,推出了一批浮动费率基金,同时实施了一些突破性优惠方案,让利于基民。
偏股基金首试浮动费率上月末,新基金法实施前夕,富国基金即率先推出了业内首只浮动费率债基———富国目标收益一年期纯债基金,采取四档缓增式阶梯收费模式,用绝对收益率作为费率浮动依据。
随着新基金法的正式施行,此类基金渐成市场潮流。日前,诺安稳固收益一年定期开放债基拿到“准生证”,拟于近期开始发行。该基金同样将管理费分为四档:当基金一年期回报小于等于4%时实行零费率;4%-5.5%之间收取的管理费为0.3%;5.5%-7%之间收取的管理费为0.7%;而当基金回报大于7%以上时,则最高收取1%的封顶费率。
根据上述两款基金的信息可以发现,均为纯债基金,且采取定期开放运作模式,每期封闭期均为一年。国金证券分析人士指出,纯债基金自2004年至2012年已连续九年实现正收益,平均年化收益率达5.68%。而采取一年期定期开放运作模式的品种去年平均收益更是高达7.5%。
值得一提的是,中欧基金以权益类产品为切入口,上报了首只浮动费率偏股基金———中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式基金。该基金股票投资占基金资产的比例为0-95%,具有较好的灵活性。
该基金在合同生效后的前三年内,管理费率将按固定费率收取;基金生效满3年后,在基金合同生效日的每个季度对日,将采取“支点式对称浮动管理费模式”,即在固定费率的基础上,根据业绩考察期间内(此前12个季度)的基金实际业绩表现相对于同期业绩比较基准的差异,围绕固定费率等比例上浮或下浮管理费率的收费模式。而中欧成长优选回报以“三年期定期存款基准利率”作为业绩比较基准,也意味着其必须为投资者赚钱后才能上浮管理费。
分析人士指出,即使在海外共同基金范畴,采取浮动费率的也多为固定收益类产品,权益类产品采取浮动费率需要管理人对自身管理能力具有极大的自信,反过来也能促使管理人更好地为持有人赚钱。从海外经验来看,采用浮动费率制基金的一年业绩平均要高出固定费率的基金1%左右。
申购费率首尝一折优惠与上述基金公司向管理费动刀相比,也有不少基金公司向申购费率动刀。
万家基金推出了旗下10只基金面向养老金客户申赎费率一折的特定优惠,但广大个人投资者无法享受;泰达宏利、华安、交银施罗德等多家基金公司也针对养老金客户实施了差异化费率。
日前,易方达基金更是宣布,自6月14日起至9月30日,投资者使用广发银行借记卡在易方达网上直销系统申购基金,可享受原申购费率一折的优惠,优惠后申购费率下限可低至0.06%。对在网上直销系统进行基金转换的投资者,从零申购费率的基金转换入非零申购费率的基金,转出与转入基金的申购补差费率也可享受一折优惠。
一折优惠,不计持有期限,且面向所有持有人,堪称力度空前。理财专家指出,投资者如果能够结合一些特殊优惠时机进行投资,无疑可以节省一大笔费用。“费率优惠对于主动股票型基金的差别尤其明显,一直以来A股股票型基金和QDII股票型基金的申购费都维持在1.5%左右的较高水平。以今年涨势良好的易方达科讯和易方达高端消费品为例,这两只基金今年以来净值增长率分别达31.49%(截至6月17日)和8.46%(截至6月14日),若按原申购费率分别为100万元以内1.5%和1.2%,按一折优惠政策,则可分别以100万元以内0.15%和0.12%的申购费率进行购买。这意味着申购10万元科讯基金或高端消费品基金,分别可节省1350元和1080元的申购成本,优惠幅度明显。”
从目前市场反馈来看,基金费率优惠受到中小投资者的普遍欢迎,在新政策支持下基金行业也将产生更多费率方面的差异化竞争。