高收益产品 究竟“高”在何处？

　　高收益产品

　　究竟“高”在何处？

　　产品收益率高，肯定是好事，但是这些高收益是从何而来的呢？高收益率背后究竟隐藏着哪些东西？我们不妨从已经实现了高收益的到期产品中来一探究竟。

　　统计数据显示，今年1-5月共有16509款银行理财产品到期，除私人银行产品外，在10468款公布了到期收益率的产品中，有240款产品的到期收益率超过6.00%，其中34款产品到期收益率达到8.00%及以上。除结构性产品外，收益率较高的产品呈现出“三高一低”的特征，即高收益同时伴随高风险、高投资门槛及低流动性。

　　为什么说高收益产品有高风险呢？我们从产品的投向来分析。在204款高收益的非结构性产品中，有50%的产品资金投向包含股票或基金；74款产品资金投向或组合投向股权、收益权、票据资产、信贷资产和信托贷款等非标准化债券；单一投向债券和货币市场工具或以债券和货币市场工具为主要投资对象的产品仅有23款。可见，高收益产品往往伴随着较高的投资风险，除投向股票和基金外，有超过1/3的产品资金投向了非标准化债券产品。

　　除了高风险，高收益产品的投资门槛也往往高高在上。数据显示，在204款高收益的非结构性产品中，有198款是人民币产品，其中只有38款产品的投资起点在10万元以下；52款产品的投资起点在20万元到100万元不等；投资起点100万元以上的产品为70款，产品占比最大。可见，高收益产品大多具有较高的投资起点，在这些高收益非结构性产品中仅有不到20%的产品面向普通投资者。

　　“三高”之外还有一低。数据显示，6个月以下是目前银行理财产品的主流投资期限，但在这些高收益的非结构性产品中，仅有3款产品的投资期限在180天以下；156款产品的投资期限在180—365天；45款产品的投资期限超过360天。可见，高收益产品以中长期产品为主，其中建设银行发行的“‘建行财富三号’三期股权投资类人民币信托理财产品（次级收益类）”，到期收益率为19.89%，为到期收益率最高的非结构性产品，同时投资期限也达到了5年之久。

　　值得注意的是，高收益产品大多具有“三高一低”的特征，但高风险、高投资起点和低流动性并不能保证实现高收益率，投资者在选择产品时还需要仔细斟酌，仔细阅读产品说明书，不可轻易为高收益所迷惑。毕竟，银行理财产品要实现高收益的难度还是挺大的。