编者按：随着A股上市公司一季报业绩披露的结束，有关机构仓位的变换已成为市场关注的焦点。尽管因为近期大盘的持续调整下跌，各大机构一季度整体呈现减仓状态，但仍有部分景气度较高的行业被机构资金所青睐。
据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，2013年一季度社保基金、保险、基金、券商和QFII等五大机构新建仓持有400只个股，其中，食品饮料（30.65%）、医药生物（26.11%）、公用事业(24.73%)和信息服务（22.76%）等四行业机构新建仓持有个股家数的行业占比居前。今日本版特对以上四大行业进行梳理分析，并挖掘其中相关个股的投资价值，以飨读者。
新建仓持有个股占行业内成份股比例为30.65%
食品饮料 具价格上涨预期
2013年A股上市公司一季报已经披露完毕。据《证券日报》市场研究中心统计，2013年一季度社保基金、保险、基金、券商和QFII等五大机构新建仓持有19只食品饮料(申万一级行业)股，占行业成份股比为30.65%，五大机构合计新建仓持有食品饮料股数量达9825.01万股。
具体来看，在2013年一季度五大机构新建仓持有的19只食品饮料股中，新建仓持股数量超过1000万股的个股分别为，伊利股份（1932.2万股）、五粮液（1308.97万股）和通葡股份（1187.37万股），此外，五大机构新建仓持股数量超过100万股的个股还有13只，而仅克明面业（30.04万股）、金字火腿（24.09万股）和煌上煌（20万股）3只个股的新建仓持股数量在100万股以下。
机构对上市公司的新建仓持有是具有一定原因的，从公司业绩表现就能看出端倪。统计显示，在2013年一季度五大机构新建仓持有的19只食品饮料股中，有9只个股2012年年报净利润同比实现增长，占新建仓持有个股的47.4%。另外，有16只个股2013年一季度净利润同比实现增长，占新建仓持有个股的84.2%。其中，2013年一季度净利润同比增持超过50%的个股分别为，三元股份（1374.61%）、加加食品（107.13%）、承德露露（58.31%）和山西汾酒（50.3%）。
2012年食品饮料上市公司业绩表现靓丽，受经济增速下滑的影响不大。东莞证券分析认为，2012年食品饮料行业整体业绩增长45.29%。统计显示，2012年食品饮料行业上市公司实现营业收入2709.82亿元，同比增长18.39%；实现营业利润665.53亿元，同比增长46.78%；实现利润总额682.21亿元，同比增长44.63%；实现归属于上市公司净利润494.02亿元，同比增长45.29%。
根据食品饮料上市公司的2013年一季报情况看，中金公司认为，行业业绩基本处于市场预期内。建议继续配置，看好食品饮料行业中的乳制品、肉制品、啤酒等子行业，个股选择方面，抓大放小，坚守大市值食品股。
从市场表现看，在2013年一季度五大机构新建仓持有的19只食品饮料股中，今年以来有5只个股实现上涨，它们分别是承德露露（58.13%）、伊利股份（33.03%）、皇氏乳业（12.17%）、通葡股份（10.71%）和重庆啤酒（9.3%）。
从基本面来看，2013年3月份，我国居民消费食品价格指数环比回落2.9个百分点，同比上涨2.7个百分点（上月同比上涨6个百分点），同比涨幅缩小。对此，爱建证券表示，不能根据3月份食品价格环比回落、同比涨幅就认为未来我国食品价格将进入下跌趋势，实际上2013年我国食品价格上涨是大趋势。从长期看，我国粮食和油料价格持续平稳上涨是大势所趋。
从投资策略看，国泰君安表示，在食品饮料行业中，首先，大众消费品成长空间大、业绩增长稳定，建议继续加大大众消费品公司的配置，自下而上精选个股。过去几年在白酒持续超高速增长的压制下，大众消费品市场表现相对不佳，但2013年一季度已经得到很大程度的修正，建议继续增配成长空间大、业绩增长稳定的大众消费品公司。关注市场份额扩张、盈利能力提升可期的公司，推荐伊利股份、光明乳业、青岛啤酒；以及经营改善明显，业绩出现重大拐点的公司，推荐南方食品。其次，维持对白酒板块全年谨慎的态度，基本面环比改善要等待7月份渠道旺季补库存的出现。高端白酒放弃控量保价将加剧行业的竞争，贵州茅台、山西汾酒的一季度预收款大幅减少，也印证了白酒增长乏力的态势。
五大机构一季度新建仓的部分食品饮料股一览
证券代码 证券名称 最新收盘价（元） 最新动态市盈率（倍） 今年以来累计涨幅（%） 五大机构一季度新建仓持股数量（万股） 2012年净利润同比增长率（%） 2013年一季度净利润同比增长率（%）
600887.SH 伊利股份 29.24 30.5 33.03 1932.2 -65.69 38.65
000858.SZ 五粮液 21.95 7.93 -22.25 1308.97 -29.04 4.19
600365.SH 通葡股份 10.13 717.95 10.71 1187.37 75.55 36.66
600809.SH 山西汾酒 26.79 15.35 -35.69 840.22 -35.69 50.3
600197.SH 伊力特 10.87 19.81 -28.25 816.36 -21.52 -645.01
002304.SZ 洋河股份 58.38 10.01 -37.47 753.16 25.93 49.34
600702.SH 沱牌舍得 17.02 18.18 -40.92 691.07 -24.96 -1.56
000848.SZ 承德露露 21.68 28.8 58.13 472.34 35.98 58.31
002582.SZ 好想你 15.28 22.23 -8.88 350.25 17.94 6.7
600429.SH 三元股份 5.13 296 -22.39 288.31 -1.54 1374.61
600616.SH 金枫酒业 7.83 30.83 -11.53 241.67 -36.36 5.15
600543.SH 莫高股份 8.51 53.57 -14.73 222.25 14.01 18.04
002507.SZ 涪陵榨菜 22.49 26.29 -4.78 221.07 -1.37 22.91
600132.SH 重庆啤酒 16.8 50.13 9.3 191.16 235.81 -94.79
002650.SZ 加加食品 19.11 20.57 -4.83 134.32 -64.68 107.13
002329.SZ 皇氏乳业 10.51 66.77 12.17 100.16 58.4 37.6
002661.SZ 克明面业 29.59 31.19 -5.49 30.04 -23.37 27.24
002515.SZ 金字火腿 11.9 40.28 -3.64 24.09 41.76 47.64
新建仓持有个股占行业内成份股比例为26.11%
医药生物 关注差异化投资机会
■本报见习记者 吴 珊
随着2013年一季报的完美收宫，五大机构2013年一季度的持仓动向已浮出水面。统计显示，2013年一季度，QFII、保险、券商、社保基金和基金等五大机构不同程度的新建仓持有医药生物行业（申万一级）内47只个股，五大机构新建仓持有个股占行业内成份股个数的26.11%。
具体来看，2013年一季度，五大机构新建仓持有47只医药生物股，累计持有股数达16402.35万股。其中，五大机构新建仓持有股数超过100万股的个股达到35只，而哈药股份(2938.98万股）、上海莱士(1297.8万股）、浙江医药(831.88万股）、亚宝药业(828.45万股）、山东药玻(760万股）、英特集团(638.55万股）、*ST生化(619.2万股）、金陵药业(550万股）、康缘药业(511.95万股）和千金药业(500.78万股）等10只医药生物股被五大机构新建仓持有超过500万股。
从五大机构新建仓持有的47只医药生物股业绩表现来看，有33只医药生物股2013年一季度净利润实现增长，千山药机(492.75%）、亚宝药业(241.26%）、以岭药业(121.3%）、凯利泰(93.59%）、千金药业(88.79%）、华润万东(81.62%）、康芝药业(73.39%）和*ST生化(68.9%）等8股2013年一季度净利润增幅超60%。
分析人士指出，医药生物行业一直都被机构看好，主要原因包括：第一，医药生物行业的刚性需求。医药消费是在个人消费中最刚性的消费类别，而且随着社会保障体系的完善，也会使得个人医药消费支出显得更加的刚性。第二，老龄化社会的到来。随着老龄化社会的到来，将会给医药生物行业带来持续的而且是稳定的增长预期。第三，医药行业的经营情况非常稳定。第四，医药生物行业长期受到政策扶持。
在业绩支撑、政策扶持下，今年以来截至4月26日，五大机构2013年一季度新建仓持有的47只医药生物股市场表现较为靓丽。统计显示，今年以来截至4月26日，上述47只医药生物股中，有36只医药生物股实现上涨，占比76.6%，而4月份，在沪指累计下跌2.62%的背景下，仍有14只个股实现上涨，其中，泰格医药(22.64%）、凯利泰(14.81%）、通化金马(7.64%）、千红制药(7.39%）、华仁药业(7.39%）、广州药业(7.15%）、美罗药业(6.53%）、天士力(6.52%）、康芝药业(5.75%）、九芝堂(5.71%）和精华制药(5.22%）等11只个股累计涨幅超5%。
由于2013年二季度为业绩真空期，缺乏政策利好刺激，加上估值处在高位，医药生物行业更多的是个股行情。东莞证券表示，关注一季报业绩向好、估值有优势的企业。短期来看，医药生物股估值偏高，展望全年，实质性负面政策预期不强，行业可以保持20%左右的业绩增速。考虑到龙头企业成长性确定，回调时可以买入华东医药、天士力等公司。
中金公司认为，经历了2013年一季度的上涨，医药生物行业需要调整巩固，以时间交换估值空间。从已经公布的2012年年报及2013年一季报情况看，行业基本面维持向上趋势，但公司经营分化趋势明显，提醒投资者在调整巩固走势中关注差异化投资机会。建议投资者注意力回归具备业绩基础的优质公司，持有天士力、云南白药、华东医药、恒瑞医药、同仁堂等稳健型白马；部分成长型企业如双鹭药业、康缘药业、恩华药业、新华医疗等仍然具备良好的长期战略成长空间，建议调整过程中择机介入；也可以在丽珠集团、华润三九、上海医药、华海药业等低估值企业中寻找买入机会。
五大机构一季度新建仓的部分医药生物股一览
证券代码 证券名称 最新收盘价（元） 最新动态市盈率（倍） 今年以来累计涨幅（%） 五大机构一季度新建仓持股数量（万股） 2012年净利润同比增长率（%） 2013年一季度净利润同比增长率（%）
600664.SH 哈药股份 6.29 15.87 1.78 2938.98 0.15 8.07
002252.SZ 上海莱士 21.05 45.58 54.55 1297.8 0.84 3.56
600216.SH 浙江医药 20.4 14.15 -2.95 831.88 3.45 -48.64
600351.SH 亚宝药业 5.36 30.47 0.37 828.45 -38.93 241.26
600529.SH 山东药玻 8.94 18.63 0.45 760 -36.34 -46.27
000411.SZ 英特集团 8.8 22.76 4.39 638.55 29.5 16.19
000403.SZ *ST生化 18.44 124.44 264.43 619.2 53.41 68.9
000919.SZ 金陵药业 7.19 24.88 4.51 550 -15.91 -13.09
600557.SH 康缘药业 28.72 44.97 38.08 511.95 11.63 -160.6
600479.SH 千金药业 11.86 31.54 -1.17 500.78 28.03 88.79
300110.SZ 华仁药业 19.76 42 43.5 447.7 -11.52 8.93
002349.SZ 精华制药 11.48 57.36 20.72 439.39 41.01 15.81
600535.SH 天士力 74.51 45.7 34.81 421.64 3.76 -24.24
000952.SZ 广济药业 6.01 - -0.17 420.21 -59.08 -14.34
600055.SH 华润万东 11.75 80.31 36.47 409.47 -63.86 81.62
600332.SH 广州药业 35.05 66.67 80.48 331.62 14.62 25.44
300049.SZ 福瑞股份 10.24 38.38 -10.33 321.1 -5.09 18.61
000028.SZ 国药一致 31.48 18.23 -10.82 313.52 -95.23 -193.04
300255.SZ 常山药业 18.11 33.65 46.76 300 53.05 6.53
手机看中经
