增加贷款来源但未改变申请难度 金融债难解"近渴"

    继中资银行踊跃发行小微企业金融债后，近期，外资银行发行小微企业金融债也得以成行。

    日前，渣打银行在全国银行间债券市场成功发行50亿元金融债券。渣打银行相关负责人表示，此次债券所募集的资金将全部用于支持小微企业贷款。值得关注的是，这是外资银行首次在中国发行支持小微企业的金融债券。

    除了外资银行，国内城商行也加大了对小微企业金融债的发行力度。今年以来，包括宁波银行、青岛银行、泉州银行、徽商银行等银行都已经或在计划发行专项金融债，助力小微企业发展。近日，宁波银行表示，今年将发行80亿元金融债券，专门用于小微企业贷款及个人经营性贷款。据不完全统计，截至目前，民生、兴业、浦发等9家上市银行和兰州银行、杭州银行、哈尔滨银行等多家城商行均已经发行或计划发行小微企业金融债。

    2011年，银监会《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》出台，提出了更为具体的差别化监管和激励政策，要求商业银行努力实现小型微型企业贷款增速不低于全部贷款平均增速，并重点加大对单户授信总额500万元(含)以下小型微型企业的信贷支持。

    在政策不断加大对小微企业金融支持力度的背景下，小微企业金融债发行进入“快车道”。

    2011年11月，民生银行500亿元金融债获得银监会批准。此后浦发银行、兴业银行、宁波银行和招商银行等也相继获批发行金融债。2011年年末，兴业银行作为首批获准发行小微企业专项金融债的三家银行之一发行了200亿元专项金融债券，成为国内商业银行首单小微金融债。

    截至目前，据中国货币网数据显示，2012年商业银行金融债发行总计1868.5亿元。

    对于小微企业金融债的快速发展，中央财经大学金融证券研究所所长韩复龄认为，这说明各家银行越来越重视小微企业的金融服务需求，将有利于缓解小微企业融资难的问题。

    由于对小微企业放贷风险较高，很多银行从风险控制的角度来说，缺乏放贷的积极性。小微企业金融债的发行在一定程度上改善了商业银行的负债结构，拓宽了其资金来源，这就激发了银行的积极性。

    虽然小微企业金融债这一形式对小微企业来说是一大利好，但业内专家认为，解决小微企业融资难问题还需多管齐下。

    “小微企业金融债只是在一定程度上定向增加了小微企业贷款的来源，但并没有改变小微企业申请贷款的难度和条件。”中国中小企业服务平台常务副主任李金勇表示。中国社会科学院经济学博士、经济学家马光远也表达了类似的观点，他认为，金融债券能够解决中小企业的一部分融资困难，但不能从根本上解决问题。

    兴业银行首席经济学家鲁政委认为，要从根本上解决小微企业融资难问题，还需缓解信息的不对称。由于小微企业往往财务制度不规范，银行很难判定其信用状况，这就给银行的风险控制造成了困难。对于银行来说，最重要的是要建立一个完善的征信数据库。比如可以将相关信息，包括水电煤气公司、税务局、工商、海关、交通等所有的数据联网，这样银行再来了解小微企业的信用状况就容易得多。

    除此之外，大力发展村镇及地方(县、市)银行也是可行之路。李金勇认为，从成熟市场的经验来看，大小银行实行了差别化的经营策略，大银行面对大型企业，而村镇银行等则专为中小企业提供金融支持。“这样就使得小微企业融资能有属于自己的银行。虽然现在我国银行有朝着这一方向发展的趋势，但是要形成气候，还需要一个过程。”