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突破最低仓位限制混合基金瞄准全攻全守

2013年04月08日 08:07   来源:经济日报出版社   

    一季度收官,上证综指微跌1.43%。但依靠对资产相对灵活的配置优势,混合型基金表现突出。

    据银河证券统计,今年一季度,标准股票基金与标准指数基金实现了6.86%与1.81%的平均业绩,即使带杠杆的股票分级基金的进取份额也仅实现了5.72%的平均业绩;但在混合型基金中,股票上限为95%与80%的灵活配置基金则分别实现了6.98%与6.60%的平均业绩。

    “熊市时,受最低股票仓位的限制,无论股基还是混基都无法通过空仓来规避风险”,业内专家指出,这是我国基金表现欠佳的重要原因之一。目前市场上股票型基金的股票仓位一般都在60%-95%,混合型基金的股票仓位则多在30%-80%。

    今年的基金创新大潮中,不少公司开始瞄准全攻全守的“混基2.0版”。正在发行的富国宏观策略、富兰克林国海焦点驱动两只基金,都将股票仓位确定为0—95%。上海证券基金研究中心的一位资深分析师指出,在大多数时候,市场并不缺少投资机会,而是缺少可以在不同资产之间进行灵活配置的投资工具;预计未来新发的混合型基金,将越来越多采用这种更灵活的大类资产配置模式。

    富国基金认为,市场总体有望呈现震荡回升的态势,投资应当优选两类行业:一是周期向上确定性比较高、估值比较合理的行业,二是受益于新型城镇化建设和经济转型的行业。对于债券市场而言,近期出台的“影子银行”新规,预期将使得理财资金进入债市,短期利好债券投资;而利率市场化的加速推进,则使得债券中长期机会同样突出。

    富兰克林基金经理赵晓东表示,展望2013年上半年,中国的宏观经济会持续恢复,但回复的力度仍然不会太强。投资仍然是经济增长的主要动力;同时,如果户籍改革,土地改革,收入分配等制度改革能够顺利进行和实施,潜在消费将会进一步释放。这些都为资本市场提供了较好的投资机会。

(责任编辑:刘雅芳)

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