资本市场作为兼并重组的重要平台，如何进一步提高审核效率，如何推动企业跨行业跨区域跨所有制并购，如何帮助国内企业“出海”并购，中国证券报记者就这些问题专访了全国人大代表、证监会上市公司监管一部主任欧阳泽华。
他表示，争取今年适时推出分道制审核，提高并购重组审核效率。他还建议，理清政府与市场关系，转变政府职能，树立公平的竞争环境，推动企业跨地区、跨所有制的并购。同时，加大对跨境并购的扶持力度，支持企业走出去。
提高审核效率试行分道制
谈到如何提高并购重组的审核效率，欧阳泽华表示，正会同证券业协会和证券交易所等单位，争取年内适时推出分道制审核制度。他说，分道制是为了更好地实现市场化改革，是一项重大市场创新，不仅有利于提高并购重组效率，而且会促进形成上市公司和中介机构规范运作的监管导向。
“将根据公司规范运作程度、财务顾问执业质量和国家有关促进并购重组的产业政策这几个维度，对于申报并购重组的项目对号入座。”欧阳泽华指出，“在最好的档次，采用快速审核的机制。其他则分别归类为常规审批和审慎审批。上市公司可以据此来预估审批时间。”
他介绍，去年以来，证监会通过完善并购重组法律法规、统一审核标准、优化内部流程等一系列措施，已经大幅提升并购重组行政许可审核时效，平均每单行政许可申请从受理到提交重组委审议约为二十个工作日。
三方面发力打破制度障碍
2011年，我国并购规模占GDP的比例为1.9%，同为“金砖国家”的俄罗斯并购占GDP的比例为6.9%，巴西和印度并购占GDP的比例也均超过3%。业内人士认为，导致我国并购重组市场规模较小的原因之一在于跨地区、跨所有制的并购遇到的阻力较大。
欧阳泽华提出，首先要理清政府与市场关系，转变政府职能。要进一步发挥市场在资源配置中的基础性作用，政府的职能要转到为市场主体服务、创造良好的环境上来，成为规则的制定者，而不是竞争的参与者。在考核机制上，要改变以往以经济、财税、投资指标为主的考核体系，将政绩考核的重点转向加强市场监管、改善经济环境和提高公共服务水平等更能反映民生问题的方面来。
其次要树立公平的竞争环境。十八大报告提出，要毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展，保证各种所有制经济依法平等使用生产要素、公平参与市场竞争、同等受到法律保护。即要进一步减少进入和退出障碍，打破垄断，尤其在竞争性领域，更要允许所有制结构多元化。
最后要继续深化行政审批制度改革，缩短与企业并购相关的审批环节和审批周期，优化行政审批程序，同时强化中介机构的保荐责任，加大信息披露的充分性，提高服务实体经济的效率。
鼓励国内企业跨境并购
对于企业来说，并购包括国内和国外两个舞台，既要在国内“长袖善舞”，也需要尝试走出去。不少企业认为，当前跨境并购一定程度上存在国有企业境外受阻、民营企业境内支持力度不够的现象。
欧阳泽华认为，我国企业跨境并购面临五大具体问题：一是涉及国内多部门的审批程序复杂，时效的不确定性制约了跨境交易的效率；二是常用的股权并购支付方式还存在较高的门槛，目前我国企业跨境并购绝大多数采用现金交易方式；三是企业并购融资渠道少、速度慢；四是企业对外投资税收支持政策不足；五是国内中介跨境执业水平仍待提高。此外，文化差异也造成跨境并购后整合存在障碍。
他建议，鼓励有条件的国内企业实施跨境并购战略：一是完善制度，放松管制，支持国内企业跨境并购。例如，修订外国投资者并购境内企业的相关规定，进一步放宽跨境换股的境外公司类型。二是进一步拓宽并购融资途径、丰富融资方式。跨境并购的市场化程度较高，资金实力占据首要位置，应进一步拓宽并购融资渠道。考虑我国外汇储备量较大，可以利用一定比例的外汇储备设立专门基金支持企业海外并购提供“过桥”资金支持；同时，鼓励和推进并购基金、并购债券等融资方式，允许更多战略性资金进入海外并购，鼓励联合并购。三是加大对跨境并购的扶持力度，支持企业走出去。完善境外投资的税收优惠政策，减轻我国企业境外投资的税收负担。同时积极培育本土中介机构，提升投资银行的竞争力。
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